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title: "Comparação das estratégias de IA de Naver e Kakao: monetização e eficiência dos investimentos importam mais que o MAU"
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category: trends
category_name: "Tendências"
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author: "injoys"
source_url: https://injoys.com/en/articles/naver-vs-kakao-ai-strategy-maus-monetization
published_at: 2026-08-27T18:29:09+09:00
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# Comparação das estratégias de IA de Naver e Kakao: monetização e eficiência dos investimentos importam mais que o MAU

> É difícil determinar vencedores e perdedores entre as plataformas sul-coreanas apenas com base nas notícias de que o número de usuários ativos mensais do app do Google superou o da Naver. Para avaliar qual estratégia é mais vantajosa — a IA full-stack da Naver ou a IA centrada em serviços da Kakao —, é preciso considerar em conjunto a frequência de uso, a conversão em transações, os custos de inferência, a receita empresarial e a eficiência do capital.

## Key Points

- O MAU mostra apenas quantas pessoas usaram o app pelo menos uma vez no mês, sem explicar diretamente a frequência de uso ou a contribuição para a receita.
- Com uma estratégia integrada que conecta modelos próprios, nuvem, data centers e serviços, a Naver busca tanto o controle tecnológico quanto o mercado empresarial.
- A Kakao não abandonou completamente o desenvolvimento de tecnologia própria; sua estratégia está mais próxima de combinar modelos externos, como os da OpenAI, com modelos internos e se concentrar em serviços baseados no KakaoTalk.
- O vencedor entre as duas estratégias deve ser determinado pela receita de IA, pela taxa de conversão em transações, pelo custo de inferência por usuário e pelo retorno sobre o capital, e não pelo desempenho dos modelos.
- Não se deve tirar conclusões definitivas sobre a estratégia de longo prazo e o sucesso ou fracasso de uma empresa apenas com base em sua participação em projetos públicos de IA ou na classificação de um único app.

A notícia de que o número mensal de usuários ativos do aplicativo do Google na Coreia do Sul ultrapassou o do aplicativo da Naver tem grande valor simbólico. No entanto, um único indicador de usuários de aplicativos não representa diretamente a competitividade em buscas, a fidelidade à plataforma, a receita publicitária ou o sucesso do negócio de AI.

As estratégias de AI da Naver e da Kakao também ficam distorcidas quando são divididas simplesmente entre “modelo próprio versus modelo externo”. A Naver está ampliando o escopo de controle, dos modelos à nuvem e aos serviços, enquanto a Kakao se concentra em combinar modelos externos robustos com tecnologia própria para permitir que os usuários concluam ações reais dentro do KakaoTalk.

## Como interpretar as notícias sobre a ultrapassagem no MAU do aplicativo do Google

MAU é o número de usuários únicos que utilizaram um serviço pelo menos uma vez durante o período de um mês. É útil para identificar o alcance, mas não mostra com que frequência cada usuário acessou o serviço, o que fez ou se gerou receita.

| Indicador | Descrição | O que verificar na análise da plataforma |
|---|---|---|
| MAU | Número de usuários únicos ativos durante um mês | Qual é a amplitude do alcance do serviço |
| DAU | Número de usuários únicos ativos durante um dia | Se o serviço é usado repetidamente no dia a dia |
| DAU/MAU | Proporção média diária de usuários ativos entre os usuários mensais | Se há alto grau de hábito e fidelidade de uso |
| Número de sessões | Número de vezes que o aplicativo foi iniciado em determinado período | Se ocorrem acessos repetidos |
| Tempo de permanência | Tempo passado no aplicativo ou serviço | Se o consumo de conteúdo é aprofundado |
| Taxa de conversão | Proporção de buscas ou exposições que resultam em reservas, compras, consultas etc. | Se o uso se converte em valor econômico |
| Receita por usuário | Receita média gerada por usuário | Com que eficiência o tráfego é monetizado |

As estatísticas dos aplicativos também variam conforme a empresa de pesquisa e o método de apuração. É preciso verificar o escopo de inclusão de Android e iOS, o tratamento de aplicativos pré-instalados, os critérios de exclusão de execução em segundo plano, o método de ajuste da amostra e se vários aplicativos da mesma empresa são somados. O aplicativo do Google pode ter diversos objetivos de acesso, não apenas buscas, mas também pesquisa por voz, pesquisa por imagens, conteúdo recomendado e conexão com o Gemini.

Portanto, o “aplicativo do Google em 1º lugar em MAU” pode ser interpretado como um sinal de que os pontos de contato móveis do Google se ampliaram, mas não é prova de que os negócios de busca, publicidade e comércio da Naver tenham passado imediatamente a uma posição inferior. É necessário acompanhar vários trimestres com os mesmos critérios e comparar conjuntamente DAU, tempo de uso, participação nas buscas, conversão em transações e receita.

## Por que a finalidade da busca é mais importante que a participação no mercado de buscas

Nem todas as buscas têm o mesmo valor. A verificação de fatos ou o resumo de documentos pode ser concluída rapidamente em mecanismos de busca de uso geral e em AI generativa, como Google, ChatGPT e Gemini. Por outro lado, buscas próximas de uma ação, como comparar produtos pouco antes da compra, procurar estabelecimentos locais e verificar a disponibilidade de reservas, favorecem plataformas que integram avaliações, preços, mapas e sistemas de pagamento.

O ponto considerado uma força da Naver não é apenas a quantidade de documentos em coreano. O elemento central é a estrutura que conecta a busca do usuário às transações por meio de blogs, cafés, mapas, estabelecimentos, compras e reservas. Informações sobre negócios locais ou avaliações de uso acumuladas durante longos períodos podem ser difíceis de substituir imediatamente e no mesmo nível por uma AI de uso geral.

No entanto, esses ativos não devem ser considerados uma defesa permanente.

- Se a confiabilidade das avaliações cair ou o conteúdo publicitário aumentar, a satisfação com as buscas diminuirá mesmo que o volume de dados seja grande.
- Se a AI generativa comparar informações de vários sites apresentando claramente as fontes, a necessidade de pesquisar dentro dos portais poderá diminuir.
- Modelos externos também podem fortalecer seus dados locais por meio de parcerias, licenças, web pública e informações fornecidas por empresas.
- Se as respostas da AI encerrarem a pergunta na própria página de resultados da busca, o tráfego direcionado a páginas de conteúdo e anúncios poderá diminuir.

O que a Naver precisa proteger não é simplesmente o volume de buscas, mas informações atuais e confiáveis e um fluxo de uso completo que leve até a reserva ou a compra.

## Por que o valor de mercado da Naver não aumenta apenas com investimentos em AI

Não é possível explicar as oscilações das ações por uma única causa específica. Isso ocorre porque juros, apetite do mercado por risco, perspectivas de resultados, regulamentação, concorrência e alocação de capital são refletidos simultaneamente. No entanto, quando uma plataforma madura começa a fazer grandes investimentos em AI, as perguntas que os investidores querem ver respondidas são relativamente claras.

1. É possível manter a taxa de crescimento da publicidade em buscas e do comércio já existentes?
2. Quanto o aumento dos gastos com GPU, data centers e pesquisa e desenvolvimento reduz a margem operacional?
3. A busca com AI gera novas receitas sem canibalizar os produtos publicitários existentes?
4. As receitas de AI empresarial e nuvem crescem o suficiente para recuperar os investimentos?
5. O equilíbrio entre investimentos e retorno aos acionistas, como cancelamento de ações em tesouraria e dividendos, é adequado?

É possível comparar a Naver a uma grande varejista ou a um porta-aviões mudando de direção, mas uma analogia não comprova a causa. Há uma diferença: a Naver pode vender repetidamente dados e software intangíveis, enquanto as varejistas têm uma alta proporção de custos com estoques e lojas. O ponto central da comparação deve se limitar ao aspecto em comum de estar em “um período de transição no qual é necessário investir em uma nova infraestrutura e, ao mesmo tempo, manter os negócios existentes que geram caixa”.

Para o mercado, a visibilidade do caminho para recuperar o investimento é mais importante que seu volume. Mesmo que os recursos de AI aumentem o número de usuários, o resultado econômico pode ser fraco se os custos de inferência crescerem mais rapidamente que a receita.

## Comparação das estratégias de AI da Naver e da Kakao

As escolhas das duas empresas divergem porque seus pontos de partida como plataformas e suas estruturas de receita são diferentes.

| Item de comparação | Naver | Kakao |
|---|---|---|
| Ativos centrais | Busca, conteúdo, comércio, mapas, nuvem | KakaoTalk, rede de relacionamentos por mensagens, serviços de mobilidade, pagamentos e conteúdo do grupo |
| Direção da AI | Conectar modelos-base e infraestrutura próprios aos serviços | Combinar modelos externos e tecnologia própria e aplicá-los aos serviços para usuários |
| Principais ativos | HyperCLOVA X, NAVER Cloud, data centers, dados de serviços em coreano e locais | Rede de distribuição do KakaoTalk, tecnologias da linha Kanana, cooperação com a OpenAI, conexão com serviços do grupo |
| Mercado prioritário | Serviços para consumidores e nuvem e AI para empresas e setor público | AI para consumidores centrada no KakaoTalk e serviços orientados a ações |
| Vantagens | Controle de dados, modelos e infraestrutura, segurança e localização, atendimento a clientes empresariais | Rápida introdução de serviços, uso de modelos líderes, redução do ônus inicial de infraestrutura |
| Principais riscos | Grandes despesas de capital, ônus da infraestrutura diante de mudanças tecnológicas, demora na recuperação dos investimentos | Dependência de modelos externos, custos de API e poder de negociação, falta de diferenciação dos serviços |
| Condições para o sucesso | Expansão da receita empresarial e alto índice de utilização da infraestrutura | Aumento do uso do KakaoTalk e conversão em ações como reservas, compras e solicitações |

### Naver: estratégia full stack que amplia o escopo de controle

A Naver conecta modelos próprios, como o HyperCLOVA X, ao NAVER Cloud, aos data centers e aos serviços para consumidores. Essa estratégia é convincente para clientes que valorizam o local de armazenamento dos dados, a segurança, o idioma coreano, o contexto local e a personalização por empresa. O mercado de AI soberana, no qual países ou instituições priorizam o próprio idioma, suas regulamentações e o controle dos dados, também é uma possível área de negócios.

No entanto, “full stack” não significa produzir de forma independente todos os semicondutores e softwares. Em GPUs, componentes essenciais e partes do ecossistema de software, é necessário cooperar com fornecedores externos. O sucesso ou o fracasso depende menos de possuir tudo internamente e mais da eficiência com que cada camada é integrada e clientes pagantes são conquistados.

### Kakao: estratégia que aproveita a rede de distribuição e a conclusão das ações

A Kakao anunciou uma cooperação estratégica com a OpenAI e vem promovendo uma direção na qual a AI não se limita a responder a conversas dentro do KakaoTalk, mas ajuda os usuários a realizar tarefas. Se reduzir o processo que leva de uma mensagem a um compromisso, uma busca, uma reserva, uma compra ou uma solicitação de transporte, a rede de serviços conectados da Kakao poderá se tornar uma vantagem.

No entanto, é impreciso afirmar categoricamente que a Kakao não investe de forma alguma em LLM próprio ou infraestrutura de AI. Sua abordagem está mais próxima de uma estratégia híbrida, que desenvolve modelos e serviços próprios de AI e, ao mesmo tempo, utiliza modelos externos líderes. O uso de modelos externos pode acelerar o desenvolvimento, mas exige administrar custos, tratamento de dados pessoais, resposta a falhas e dependência de fornecedores.

## Indicadores para determinar qual estratégia venceu

Não é possível definir o vencedor comercial apenas pelas pontuações de avaliação dos modelos ou pelo número de downloads dos aplicativos. É necessário verificar repetidamente os seguintes indicadores durante o mesmo período.

| Área | Indicadores a observar na Naver | Indicadores a observar na Kakao |
|---|---|---|
| Usuários | Taxa de uso da busca com AI, retorno dos usuários, satisfação com as buscas | Usuários dos recursos de AI, mudanças no tempo de permanência e no retorno ao KakaoTalk |
| Transações | Taxa de conversão em compras, estabelecimentos e reservas | Taxa de conclusão de tarefas como reservas, pagamentos e chamadas de táxi |
| Receita | Publicidade com AI, receita de nuvem e AI empresarial | Serviços pagos de AI e contribuição para transações nos serviços do grupo |
| Custos | Utilização de GPUs, custo de inferência, eficiência dos investimentos em data centers | Custo de API dos modelos externos, custo do serviço por usuário |
| Competitividade | Taxa de retenção de clientes empresariais, receita recorrente de contratos internacionais | Recursos diferenciados que só são possíveis dentro do KakaoTalk |
| Eficiência de capital | Fluxo de caixa operacional em relação aos investimentos em AI | Se o menor ônus de investimento resulta em uma melhoria real dos lucros |

No curto prazo, uma estratégia que utiliza modelos externos pode parecer rápida e barata. Se o volume de uso aumentar significativamente ou os fornecedores elevarem os preços, a viabilidade econômica da infraestrutura própria poderá melhorar. Por outro lado, se as gerações tecnológicas forem substituídas rapidamente e a demanda for incerta, grandes instalações próprias se tornarão um ônus. Nenhuma abordagem é sempre superior: o resultado muda conforme a escala da demanda, a taxa de utilização e a margem por serviço.

## Por que a competitividade do software coreano não pode ser explicada apenas pela etapa de disseminação do hardware

A explicação de que os investimentos em GPUs e data centers se expandem primeiro no setor de AI e, posteriormente, o software aplicado cresce mostra parte do processo. No entanto, é difícil considerar que a monetização do software comece apenas após a construção da infraestrutura. Nuvem, tecnologia de publicidade, jogos, software empresarial e serviços móveis já competem simultaneamente com o hardware.

Ao avaliar a competitividade das empresas coreanas de software, é necessário distinguir as seguintes condições.

- É possível expandir para outros idiomas e ambientes regulatórios serviços validados no mercado doméstico?
- É possível vender o produto como um serviço recorrente por assinatura, e não como uma implementação pontual?
- É possível criar APIs e um ecossistema para desenvolvedores e empresas do exterior?
- Há uma estrutura global de vendas, suporte técnico e parcerias?
- Os requisitos de privacidade, direitos autorais e segurança de AI foram incorporados ao design do produto?

Os negócios internacionais de AI e nuvem da Naver podem demonstrar potencial, mas é preciso distinguir anúncios isolados de cooperação de receitas contínuas. A competitividade real poderá ser avaliada quando forem divulgados indicadores comerciais verificáveis, como valor dos contratos, receita recorrente, retenção de clientes e rentabilidade.

## Como interpretar a participação em projetos públicos de AI

Campanhas públicas, programas de apoio ao uso gratuito ou projetos de consórcio com nomes semelhantes, como “AI para Todos”, podem ter diferentes condições de participação conforme a data do anúncio e a instituição responsável. Para avaliar a participação ou não participação de uma empresa específica e suas motivações, é necessário verificar primeiro o edital oficial, as instituições signatárias, o orçamento, a duração do serviço e os documentos de contratação pública.

É possível que a participação da Kakao seja favorável à ampliação dos pontos de contato com os usuários ou que a não participação da Naver indique concentração em negócios próprios. Entretanto, se a empresa não tiver divulgado oficialmente sua motivação, não é possível tratar como fatos os benefícios comerciais, a orientação tecnológica ou os objetivos promocionais. A participação em projetos públicos é apenas um indício da estratégia e não comprova a competitividade do modelo nem a rentabilidade de longo prazo.

## Um campo de disputa fácil de ignorar: o controle das transações pelos agentes

Uma questão que costuma ficar de fora de comparações simples entre modelos é onde a transação real é concluída depois que a AI compreende a intenção do usuário. Se um agente de AI não apenas recomendar um restaurante, mas também processar a reserva e o pagamento, a estrutura de receitas da plataforma muda.

Nesse processo, quatro formas de controle são importantes.

1. **Dados de intenção:** É possível entender o que o usuário procura e pretende comprar?
2. **Conexão de transações:** É possível acessar vendedores, estabelecimentos, mobilidade e sistemas de pagamento em tempo real?
3. **Consentimento do usuário:** Os dados pessoais e as autorizações de pagamento são obtidos de forma transparente e administrados com segurança?
4. **Distribuição de receita:** Como o valor é dividido entre o fornecedor do modelo, a plataforma, os produtores de conteúdo e os vendedores?

A Naver parte da conexão entre dados de busca e comércio, enquanto a Kakao parte da rede de conversas e das solicitações de serviços cotidianos. É muito provável que a disputa final seja decidida não pelas respostas mais fluentes, mas pela capacidade de concluir ações confiáveis em menos etapas e gerar receitas sustentáveis durante o processo.

## Três possíveis cenários de evolução

### Quando a estratégia integrada da Naver é vantajosa

Quando empresas e instituições públicas valorizam o controle e a localização dos dados, é alcançada uma alta taxa de utilização da infraestrutura própria e as receitas de nuvem e AI crescem mais rapidamente que os investimentos.

### Quando a estratégia de serviços da Kakao é vantajosa

Quando os modelos-base se tornam rapidamente generalizados e mais baratos, e o poder de distribuição do KakaoTalk é usado para difundir com rapidez uma AI orientada a ações como reservas, compras e solicitações.

### Quando as duas estratégias convergem

A Naver também pode combinar modelos externos nas áreas necessárias, enquanto a Kakao opera internamente recursos importantes em termos de custo e segurança, fazendo com que ambas convirjam para estruturas híbridas. No mercado real, é provável que concorram diversas combinações entre o desenvolvimento totalmente próprio e a dependência completa de terceiros.

## Conclusão

O aumento do MAU do aplicativo do Google é um sinal de alerta para a Naver, mas não uma declaração de derrota. Para a Naver, os principais desafios são a qualidade dos dados de busca e transações, a recuperação dos investimentos em infraestrutura de AI e a expansão no mercado empresarial. Para a Kakao, é importante criar experiências possíveis apenas dentro do KakaoTalk, mesmo utilizando modelos externos, e controlar os custos dos serviços e a dependência de fornecedores.

As estratégias das duas empresas não são uma simples disputa entre uma abordagem pesada e outra leve. Uma prioriza o controle e a viabilidade econômica da infraestrutura no longo prazo; a outra, a velocidade de distribuição e a conversão em serviços. O vencedor não será quem ocupar o 1º lugar em MAU, mas a empresa que transformar a AI em receita recorrente e fluxo de caixa.

## FAQ

### Se o MAU do aplicativo do Google for maior que o do Naver, isso significa que mudou o líder do mercado de buscas na Coreia do Sul?
Não é possível afirmar isso de forma categórica. O MAU do aplicativo mostra o alcance mensal, mas o número de buscas, a participação nas buscas, o uso recorrente, o tempo de permanência e as receitas de publicidade e comércio são indicadores distintos. Também é necessário verificar o escopo da apuração realizada pela instituição de pesquisa e as amostras por sistema operacional.

### Por que o Naver é considerado forte em buscas locais e pesquisas de produtos?
Porque, além do conteúdo produzido pelos usuários em blogs e cafés, há integração entre mapas, estabelecimentos, compras e reservas. No entanto, essa vantagem pode diminuir se a confiabilidade das avaliações e a atualização das informações caírem ou se os dados locais das IAs de uso geral melhorarem.

### O que significa a estratégia de IA full stack do Naver?
É uma estratégia para ampliar o âmbito do controle operacional, conectando seus próprios modelos de base, nuvem e data centers a serviços como busca e comércio. Isso não significa produzir de forma independente todos os semicondutores e tecnologias; GPUs externas e parcerias tecnológicas também são necessárias.

### A Kakao interrompeu o desenvolvimento de seus próprios modelos de IA e depende apenas da OpenAI?
É incorreto considerar isso uma dependência externa completa. A estratégia da Kakao se aproxima mais de uma abordagem híbrida, na qual desenvolve suas próprias tecnologias de IA e combina modelos externos, como os da OpenAI, para aumentar a velocidade de lançamento e a qualidade dos serviços.

### Usar modelos de IA externos é sempre mais barato do que ter um data center próprio?
Não. Quando a demanda inicial é pequena ou incerta, APIs externas podem ser vantajosas, mas, à medida que o uso cresce, os custos das chamadas e a dependência do fornecedor podem se tornar um fardo. Também pode ser difícil recuperar o investimento em infraestrutura própria se a taxa de utilização for baixa ou se as gerações de modelos mudarem rapidamente.

### Com quais indicadores deve ser avaliado o vencedor entre as estratégias de IA do Naver e da Kakao?
É necessário analisar em conjunto as receitas recorrentes relacionadas à IA, a taxa de conversão de transações, a taxa de retenção de usuários, o custo de inferência por usuário, a retenção de clientes corporativos, a taxa de utilização dos data centers e o fluxo de caixa em relação ao investimento. É difícil avaliar o desempenho comercial com base apenas na pontuação de avaliação dos modelos ou em um único indicador, como o MAU.

### Por que os agentes de IA são importantes para as receitas das duas plataformas?
Porque, se a IA não apenas fornecer respostas, mas também concluir reservas, compras, pagamentos e até solicitações de transporte, poderá gerar comissões sobre transações e conversões de publicidade. Nesse caso, o consentimento para o uso de dados pessoais, a segurança dos pagamentos, a responsabilidade por erros e a integração com empresas externas tornam-se condições fundamentais.

### É possível avaliar a estratégia de uma empresa com base em sua participação ou não em projetos públicos de IA?
A participação ou não pode servir como referência, mas não é uma evidência decisiva. É necessário verificar o objetivo, o orçamento, o período e as condições de participação do projeto no edital oficial, e não se deve tratar como fato motivos para a não participação ou motivações comerciais que a empresa não tenha divulgado.

## Sources

- [Guia de métricas de usuários do Google Analytics](https://support.google.com/analytics/answer/12253918?hl=ko)
- [Materiais de divulgação de resultados da NAVER](https://www.navercorp.com/investment/earningsRelease)
- [Materiais de divulgação de resultados da Kakao](https://www.kakaocorp.com/ir/referenceRoom/earningsAnnouncement)
- [Kakao e OpenAI anunciam colaboração estratégica](https://openai.com/index/kakao/)
- [NAVER CLOVA HyperCLOVA X](https://clova.ai/hyperclova)
- [Sistema eletrônico de divulgação DART do Serviço de Supervisão Financeira](https://dart.fss.or.kr/)

## Images

![Mulher usando tablet com painel de análise no balcão de um restaurante](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MTI0MTEsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--998773982819b81514ec23a3337c5105ea00914a/ai-393096c7.webp)
![Infográfico compara escala de usuários, receita e infraestrutura de IA com balança e painéis](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MTI0MTcsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--4476ee610b82e54d44efa0d37589d01277937f8b/ai-1123da3f.webp)