---
title: "新手資產配置與累積資金運用方法"
locale: zh-hant
category: how_to
category_name: "操作教學"
translation_status: reviewed
license: cc_by
author: "injoys"
source_url: https://injoys.com/en/articles/how-to-invest-savings-for-beginners
published_at: 2026-09-21T08:38:22+09:00
---

# 新手資產配置與累積資金運用方法

> 先按預計使用時間將累積資金分開，再決定投資金額。說明存款、利率型 ETF 與 TDF 的差異和資產配置範例，並檢視以7億韓元取得每月稅後300萬韓元的試算。

## Key Points

- 另外預留生活費和計畫支出，並確認貸款償還負擔。
- 根據使用時間和可承受的損失決定投資金額。
- 比較存款、利率型 ETF 與 TDF 的風險和提領條件。
- 設定股票、債券等各類資產的目標比重後，先從可承受的金額開始投資。
- 確認稅後收益和實際資產比重，並視需要重新平衡。

運用累積的資金時，應先另外保留生活費與預定支出。其餘資金則依使用時間與可承受的損失分配。利率型 ETF 與 TDF 也可能造成本金損失，因此應先確定資金用途，而不是先看商品名稱。

配置比例與年利率 6% 是計算用的假設，稅務部分也一併參考了國稅廳 2026年 3月 9日的說明。

## 運用累積資金的順序

選擇商品前，應先確定可用於投資的金額。資產配置是將資金分散至股票、債券等不同資產。投資期間與承受損失的能力是配置的依據。

1. **區分生活所需資金。** 先保留生活費與緊急支出所需的資金。
2. **記下使用時間。** 區分學費、保證金、購屋費用等預定支出。
3. **比較商品與帳戶。** 確認本金損失的可能性與提領資金的條件。
4. **確定目標比重後投資。** 從不影響生活的金額開始。
5. **檢查計畫與實際比重。** 若資金用途改變，也要調整投資計畫。

如果有貸款，應先確認適用利率。比較還款後可減少的利息與投資預期的稅後報酬。若有提前還款手續費，應將其計入還款成本。

## 依使用目的整理各項條件

即使是相同的一筆資金，適合的運用方式也會因使用時間而異。投資期間較短，就很難有足夠時間彌補損失。應依實際支出時程判斷，而不是依年齡判斷。

| 目前情況 | 應先確定的內容 | 運用方向 |
| --- | --- | --- |
| 大學生且生活費吃緊 | 每月結餘與學費繳納時間 | 先檢討支出管理與緊急備用金的準備 |
| 即將入伍且有一筆資金 | 服役期間的支出與退伍後所需資金 | 確認符合使用時間的到期日與提領便利性 |
| 上班族每月儲蓄 | 每月薪資中可持續保留的金額 | 僅就長期資金考慮定期投資 |
| 累積保證金或購屋費用 | 訂金與尾款的支付時程 | 優先考量本金保全與提領時間，而非價格波動 |
| 準備退休資金 | 預計退休時間與中途提領的可能性 | 考慮退休金帳戶與長期資產配置 |

緊急備用金的規模應依必要支出與收入穩定性決定。即使收入暫時中斷，也應能負擔必要支出。投資期間與風險承受程度之間的關係，可參閱 [Investor.gov的資產配置說明](https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/asset-allocation)。

## 存款、利率型 ETF、TDF 比較

存款適合依契約條件保管資金，基金則應依投資目的考量。ETF 是可在交易所像股票一樣買賣的基金。TDF 是依目標時間調整資產比重的基金。

| 選項 | 主要考量目的 | 本金與收益的性質 | 應確認的條件 |
| --- | --- | --- | --- |
| 定期存款 | 管理已累積資金的到期日 | 適用約定利率，受保障商品在法定限額內受到保障 | 到期日、提前解約利率、是否受保障 |
| 定期儲蓄 | 定期儲蓄未來產生的收入 | 依各筆繳款的存放期間計算利息 | 繳款方式、優惠利率條件 |
| 活期存款 | 保管生活費與緊急備用金 | 利率可能變動，須確認各商品是否受保障 | 利率適用級距、轉帳條件 |
| 利率型 ETF | 追求短期利率收益的待投資資金 | 實績收益型商品，可能造成本金損失 | 追蹤指標、費用、交易價格、交割日 |
| 股票型 ETF | 長期運用的成長資金 | 隨股價波動產生損益 | 投資國家、產業、成分股 |
| TDF | 退休等具有目標時間的長期資金 | 自動調整資產比重，可能造成本金損失 | 目標年份、股票比重、總費用 |

存款與定期儲蓄不能只按標示利率比較。定期儲蓄的每筆繳款存放期間不同。即使利率相同，也會與一開始就存入整筆資金的存款產生不同利息。

受保障存款的保障限額自 2025年 9月 1日起提高。在同一家金融機構，會合計每位存款人的本金與約定利息。一般存款的限額為 1億韓元。

> 在一家金融機構持有的所有存款與定期儲蓄，其本金與約定利息合計最高保障 1億韓元。

這是金融委員會「所有疑問一次說明。自 9月 1日起存款保障最高 1億韓元」中的文字。基金等實績收益型商品不在此保障範圍內。保障範圍請參閱[金融委員會 2025年 7月 23日的說明](https://www.fsc.go.kr/no040101?cnId=2817&curPage=81&pastPage=81&srchKey=&srchText=)。

## 選擇利率型 ETF 時應確認的條件

利率型 ETF 也不像存款一樣保障本金。其運作與 CD 利率或 KOFR 等短期利率指標連動。利率改變時，未來累積收益的速度也可能改變。

CD 是可轉讓定期存單。KOFR 是根據韓國短期資金交易計算的指標利率。即使名稱中含有無風險指標利率，也不代表 ETF 本身沒有風險。

- **追蹤指標：** 確認是以哪一種利率為運作基準。
- **實際費用：** 除管理費外，也要確認交易手續費。
- **交易價格：** 確認買賣價差及其與資產淨值的差異。
- **合成結構：** 確認衍生性商品交易對手不履行義務的風險。
- **變現時間：** 也要確認賣出款項可提領的日期。

合成型商品運用衍生性商品契約來實現指標收益。相關風險會記載於各商品的投資說明書。例如，[HANARO KOFR금리액티브 投資說明書](https://www.hanaroetf.com/_upload/public/fund-new/FB58E7CC6231433E/G410MK10WESAUINX7.pdf)明確記載了場外衍生性商品風險。

## 在退休金儲蓄與 IRP 中運用 TDF 的標準

希望減少資產配置管理工作的長期投資人，可以考慮 TDF。一般會隨目標時間接近而降低股票比重。即使目標年份相同，各商品的風險程度也不同。

退休金儲蓄與 IRP 是存放資金的帳戶。TDF 是可在其中選擇的投資商品。將資金存入帳戶，並不代表會自動完成 TDF 的買進。

| 確認項目 | 應確認的內容 |
| --- | --- |
| 目標年份 | 是否符合實際退休或使用資金的時間 |
| 目前資產比重 | 是否為目前可承受的股票比重 |
| 比重調整路徑 | 風險在目標時間前後如何變化 |
| 費用 | 如何反映 TDF 與納入基金的費用 |
| 現有投資 | 是否與其他帳戶的股票及國家比重重疊 |
| 帳戶條件 | 可買進的商品與中途提領條件為何 |

TDF 不保障目標時間的本金或生活費。自動調整也無法反映個人的支出情況。各商品的差異在 [Investor.gov的 2025年 TDF 說明](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/target-date-funds-investor-bulletin)中也有說明。

存入退休金帳戶的資金，應先評估中途提領的可能性。IRP 的部分中途提領會依法律規定的事由受到限制。提領與解約產生的稅金，請向開戶金融機構確認。

## 資產配置範例與實際風險比重

以下比例是用來檢視配置結構的範例。這並非適合所有初學者的建議比例。解讀時尤其應考量高股息股票也屬於股票。

| 資產 | 範例比重 | 預期作用 | 應確認的風險 |
| --- | --- | --- | --- |
| 韓國股票 | 30% | 參與企業成長 | 過度集中於韓國市場與產業 |
| 海外股票 | 25% | 參與海外企業成長 | 股價與匯率波動 |
| 債券 | 20% | 利息收益與降低波動 | 利率變化與發行人的信用風險 |
| 黃金 | 5% | 與其他資產分散配置 | 價格波動，本身沒有利息或股息 |
| 美元 | 5% | 分散貨幣風險 | 以韓元計價時可能產生匯兌損失 |
| 高股息股票 | 10% | 股息現金流 | 股價下跌與股息減少 |
| REITs | 5% | 房地產相關現金流 | 空置、借款成本、價格波動 |
| 合計 | 100% | 分配各資產的作用 | 仍須另行檢查整體風險 |

韓國股票 30%與海外股票 25%合計為 55%。再加上高股息股票 10%，股票比重為 65%。REITs 5%的價格也可能隨股票市場一起下跌。

債券、黃金與美元的合計比重為 30%。這個比例並不代表可以防止損失的比例。利率上升時，固定利率債券的價格可能下跌。利率與債券價格的關係可參閱 [Investor.gov的債券說明](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/what-are)。

## 簡單的投資組合比較與常見錯誤

商品數量多，不代表分散程度會自動提高。應同時確認資產種類與實際成分股。多檔 ETF 也可能持有相同企業。

| 配置方式 | 管理方式 | 容易忽略之處 |
| --- | --- | --- |
| 追蹤 S&P 500、Nasdaq-100、Dow Jones U.S. Dividend 100 的商品 | 依不同美國股票指數分開買進 | 都以美國股票為主，成分股可能重疊 |
| 股票 60%、債券 40% | 依既定比例自行調整 | 股票與債券可能同時下跌 |
| 以 TDF 為主 | 由資產管理公司調整資產比重 | 包含其他帳戶在內的整體比重須自行檢查 |
| 自行配置多種資產 | 管理各類資產的目標比例 | 商品數量與管理負擔增加 |

因尋找完美標的而延後決策的問題，可以透過執行計畫減少。應先了解商品的損失結構，再從可承受的金額開始投資。

常見錯誤如下。

- **將黃金視為保本資產：** 黃金也可能以低於買入價的價格賣出。
- **將高股息股票歸類為安全資產：** 即使收到股息，股價損失也可能更大。
- **認為定期買進可消除損失：** 即使分批買進，投資標的的風險仍然存在。
- **將配息率視為總報酬率：** 應同時考量配息與持有資產的價格變化。
- **資金增加後先買房地產：** 應先評估資金集中的問題與賣出所需時間。

## 以 7億韓元每月領取 300萬韓元的計算範例

即使 7億韓元獲得年收益 6%，也不能確定稅後每月可領取 300萬韓元。以下計算假設年度現金股息率為 6%。這是僅對韓國一般應稅股息適用 15.4%扣繳稅率的範例。

| 計算項目 | 計算公式 | 結果 |
| --- | --- | --- |
| 年度稅前股息 | 700,000,000韓元 × 6% | 42,000,000韓元 |
| 每月平均稅前股息 | 42,000,000韓元 ÷ 12個月 | 3,500,000韓元 |
| 年度扣繳稅額 | 42,000,000韓元 × 15.4% | 6,468,000韓元 |
| 扣繳後年度金額 | 42,000,000韓元 - 6,468,000韓元 | 35,532,000韓元 |
| 扣繳後每月平均金額 | 35,532,000韓元 ÷ 12個月 | 2,961,000韓元 |

15.4%是所得稅 14%與地方所得稅 1.4%的合計。一般基金應稅收益的扣繳結構也可在[마이다스자산운용 投資說明書](https://midasasset.com/wp-content/uploads/2021/10/tujaseolmyeongseo-maidaseu-maidaseu-KoreaStockaektibeu-jeungkwon-sangjangjisutujasintakjusik_202404.pdf)中確認。此表未反映最終稅額結算與其他費用。

年度金融所得通常也須評估是否適用綜合課稅。適用綜合課稅的金融所得門檻為每年 2,000萬韓元。免稅與分離課稅所得應分開判斷。

自 2026年支付的股息起，符合條件的高股息企業股息可適用特例。分離課稅需要確認適用資格並提出申請。不能因為都是股息，就一律適用相同稅制。詳細條件請參閱[國稅廳 2026年 3月 9日的說明](https://www.nts.go.kr/nts/na/ntt/selectNttInfo.do?mi=2163&nttSn=1349597)。

年收益 6%是這項計算的假設，並非保證報酬率。每月平均金額也不同於每月實際支付的金額。本金的市場價格同樣可能波動。

## 生活費提領時程與投資現金流

若要以投資收益支付生活費，必須同時配合支付日與提領日。僅憑年度股息總額，很難判斷每月支出。在股息入帳前使用的資金也需要另外準備。

| 應確認的時程 | 確認原因 |
| --- | --- |
| 房租、信用卡帳款、保險費繳納日 | 掌握實際需要現金的日期 |
| 股息與配息支付日 | 確認是否在支出日前入帳 |
| ETF 賣出款交割日 | 確認賣出與提領之間所需的時間 |
| 稅款繳納時間 | 另外準備與生活費分開繳納的資金 |
| 存款到期日 | 確認到期日是否符合資金需求時間 |

韓國上市 ETF 一般會在交易日後 2個營業日交割。不能假設賣出後可立即提領。交割結構請參閱[韓國交易所 ETF 交割制度](https://regulation.krx.co.kr/contents/RGL/03/03060102/RGL03060102.jsp)。

經濟自主的目標應以實際生活費為準。公共年金等已可預期的收入應另外列出。評估其餘支出能否由投資資產支付。物價上漲時，維持相同生活所需的資金也會增加。

## 買進後的再平衡方法

再平衡是將已改變的資產比重調整至目標比例。價格上漲或下跌時，最初設定的比重也會改變。也可利用新增投資資金補足比重不足的資產。

1. **彙總目前的評估金額。** 一併確認多個帳戶中的資產。
2. **計算實際比重。** 將各類資產的評估金額除以總投資金額。
3. **與目標比重比較。** 同時檢查資金使用時間是否已改變。
4. **確認調整成本。** 計算交易手續費與稅金。
5. **依需要調整。** 同時確認是否可透過追加投入的資金進行調整。

## FAQ

### 一定要學完投資知識後再開始嗎？
不必掌握所有知識。但請先了解本金可能遭受損失、費用及變現條件。可以從不影響生活的金額開始。

### 把一筆資金存入存款，也算是資產管理嗎？
存款也是符合資金使用時間與本金保全目的的資產管理工具。如果這筆錢近期就會用到，請優先確認到期日與提前解約條件。

### 利率型 ETF 每天都有保證收益嗎？
沒有保證。雖然是連結利率指標進行運作，但買賣價格與費用會影響實際收益。也不屬於存款保險的保障對象。

### 賣出利率型 ETF 後，可以立即用作生活費嗎？
在韓國上市的 ETF 通常於交易日後第 2 個營業日交割。請勿假設賣出後可以立即提領。必須確認證券帳戶的可提領日期。

### 只看 TDF 名稱中的目標年份來選擇即可嗎？
除了目標年份，還必須確認目前的股票比重與比重調整路徑。即使目標年份相同，各商品的風險與費用也不相同。

### 把錢存入年金儲蓄或 IRP 後，會自動進行投資嗎？
僅存入資金並不代表已完成購買想要的商品。請確認帳戶的運用指示與實際持有的商品。也必須一併查看預先指定運用制度等其他設定。

### 只要買入黃金，就能避免本金損失嗎？
黃金價格也可能下跌。黃金本身不會產生利息或股息。請判斷是否符合整體資產的分散目的。

### 購買多檔美國股票 ETF，就能充分分散投資嗎？
不能只憑 ETF 的檔數判斷。多項商品可能集中於相同的國家與企業。請確認成分股及各項資產占整體的比重。

### 股票 60%·債券 40% 就能避免損失嗎？
這並不是能保證避免損失的比率。視市場情況而定，股票與債券可能同時下跌。請依照資金的使用時間決定比重。

### 以年利率 6% 運用 7 億韓元，稅後每月能有 300 萬韓元嗎？
假設現金股息率為年 6%，每年稅前股息為 4,200 萬韓元。若僅計入 15.4% 的扣繳稅率，月平均為 296 萬 1,000 韓元。結果會依最終稅額與實際股息金額而異。

### 股息率高，總報酬率也會高嗎？
不能只憑股息率判斷總報酬率。資產價格的跌幅可能大於收到的股息。請將股息、價格變化及費用都納入考量。

### 累積的資金增加後，就必須轉向房地產嗎？
不必只因金額增加就選擇房地產。請先區分自住目的與出租目的。必須檢視借貸負擔、資金集中及出售所需的時間。

## Sources

- [Investor.gov，資產配置與分散投資](https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/asset-allocation)
- [金融委員會，為您解答所有疑問。自9月1日起，存款保障最高達1億韓元，2025年7月23日](https://www.fsc.go.kr/no040101?cnId=2817&curPage=81&pastPage=81&srchKey=&srchText=)
- [NH-Amundi HANARO KOFR利率主動型特別資產上市指數投資信託投資說明書](https://www.hanaroetf.com/_upload/public/fund-new/FB58E7CC6231433E/G410MK10WESAUINX7.pdf)
- [Investor.gov，目標日期基金投資人公告，2025年3月25日](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/target-date-funds-investor-bulletin)
- [未來資產投資與年金中心，正確運用IRP的23種方法](https://investpension.miraeasset.com/file/pdfView.do?fileNm=1685425822834.pdf)
- [Investor.gov，什麼是公司債券？](https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/what-are)
- [世界黃金協會，潛在風險與挑戰](https://www.gold.org/goldhub/research/relevance-of-gold-as-a-strategic-asset-2025/risks-and-challenges)
- [邁達斯資產管理，邁達斯 KoreaStock主動型 ETF 投資說明書，2024年4月](https://midasasset.com/wp-content/uploads/2021/10/tujaseolmyeongseo-maidaseu-maidaseu-KoreaStockaektibeu-jeungkwon-sangjangjisutujasintakjusik_202404.pdf)
- [國稅廳，透過對高股息企業股息實施分離課稅以減輕稅負，2026年3月9日](https://www.nts.go.kr/nts/na/ntt/selectNttInfo.do?mi=2163&nttSn=1349597)
- [韓國交易所，ETF交割制度](https://regulation.krx.co.kr/contents/RGL/03/03060102/RGL03060102.jsp)

## Images

![女子在辦公桌前查看含圓餅圖與長條圖的財務報告](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjA3MTMsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--0f18582bdc0b016ea72819ab9a51f86e9f39787d/ai-70156f5a.webp)
![兩人在桌前查看投資圖表與資產配置示意圖](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjA3MTksInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--c3505c453f8e8389fd4cb91554a2854e7302d9e4/ai-195c4a00.webp)