--- title: "家庭負債比率估計為81.3%：下降原因" locale: zh-hant category: knowledge_base category_name: "知識庫" translation_status: reviewed license: cc_by author: "injoys" source_url: https://injoys.com/en/articles/household-debt-ratio-81-3-percent-nominal-gdp published_at: 2026-10-04T21:58:49+09:00 --- # 家庭負債比率估計為81.3%：下降原因 > 2026年第二季，韓國家庭負債比率估計約為81.3%。即使債務餘額增加，只要名目GDP成長得更快，比率仍會下降；個人的還款負擔則須另行評估。 ## Key Points - 2026年第二季末的家庭負債比率81.3%，是結合統計資料得出的估計值。 - 家庭負債比率的計算方式，是以季末債務除以最近四季名目GDP的總和。 - 2026年第二季末的估計債務為2,404.9兆韓元，較上一季增加。 - 81.3%與政府訂定的2030年80%目標相差1.3個百分點。 - 即使全國整體債務比率下降，家庭的本息償還負擔仍可能加重。 韓國2026年第2季的家庭負債比率估計約為81.3%。若經官方統計證實，將是10年來的最低水準。這不是因為債務減少，而是名目 GDP 成長得更快。 數據依據韓國銀行2026年9月8日的公布資料，以及9月16日報導的估計結果。 ## 家庭負債比率81.3%是什麼數字？ 81.3%是韓聯社綜合韓國銀行與 BIS 統計資料得出的估計值，必須與 BIS 直接公布的2026年第2季數據區分。這項估計假設家庭負債與家庭信用以相同比率增加。 若估計值獲得證實，將是2016年第2季以來的最低水準。當時的比率為80.2%。因此，目前稱為「估計處於10年來的低水準」較為準確。[뉴스1於2026年9月16日的報導](https://www.news1.kr/photos/8108961) | 項目 | 基準時間 | 金額或比率 | 數據性質 | | --- | --- | --- | --- | | BIS 標準的家庭及非營利團體負債 | 2026年第1季末 | 2,374.1兆韓元 | 已公布的統計數據 | | 家庭及非營利團體負債 | 2026年第2季末 | 約2,404.9兆韓元 | 套用家庭信用增長率得出的估計值 | | 最近4季名目 GDP 總和 | 2025年第3季至2026年第2季 | 2,958.6兆韓元 | 估計比率的分母 | | 家庭負債占 GDP 比率 | 2026年第2季末 | 約81.3% | 估計負債除以 GDP 總和所得的數值 | 表中的金額與估計方式來自韓聯社彙整的資料。按計算結果，負債餘額較前一季增加約30.8兆韓元。也就是說，比率下降與債務增加同時發生。[韓聯社的統計彙整與估計](https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260915161500002) ## 家庭負債比率的計算標準 家庭負債比率顯示家庭債務相對於經濟規模的大小。分子是季末尚未償還的負債餘額，分母則使用最近4季的名目 GDP 總和。 **家庭負債比率 = 季末家庭負債 ÷ 最近4季名目 GDP 總和 × 100** BIS 的家庭部門也包含為家庭服務的非營利團體，與韓國銀行的家庭信用統計範圍不同。若將兩項統計的餘額視為相同數字交替使用，計算結果就會不同。[BIS 統計常見問題](https://data.bis.org/faq?stats-faqs=2) 將估計所用的數字代入公式，結果如下。 - 計算對象：2026年第2季末的估計比率 - 計算式：2,404.9兆韓元 ÷ 2,958.6兆韓元 × 100 - 計算結果：約81.3% 81.3%不表示每年要拿收入的81.3%還款。這個數值比較的是尚未償還的債務與一年內的生產規模，實際的本金和利息還款額並未直接計入這項比率。 ## 名目 GDP 與實質 GDP 比較 名目 GDP 是按當期價格計算的生產價值。實質 GDP 則是排除價格變動影響後的生產規模。一般所說的經濟成長率，是實質 GDP 的增長率。 GDP 是國內在一定期間創造的附加價值總和。附加價值是在生產過程中新增加的價值，不會把原材料與製成品的銷售額全數相加，造成重複計算。 | 分類 | 名目 GDP | 實質 GDP | | --- | --- | --- | | 反映價格的方式 | 採用當期價格 | 排除價格變動的影響 | | 主要衡量內容 | 以貨幣金額表示的經濟規模 | 生產規模的變化 | | 家庭負債比率的分母 | 使用 | 不直接使用 | | 2026年第2季較去年同期增長率 | 26.4% | 3.7% | 韓國銀行於2026年9月8日公布國民所得暫定數據。名目 GDP 較去年同期增長26.4%，同期實質 GDP 成長率為3.7%。[韓國銀行「2026年2/4季國民所得（暫定）」](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/B0000501/view.do?nttId=11064532&menuNo=201264) 名目增長率是1979年第3季的27.7%以來最高。不過，26.4%是2026年第2季單一季度相較去年同期的數值，與家庭負債比率分母所用的最近4季總和增長率不同。[韓聯社對國民所得公布資料的報導](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260908014500002?section=economy%2Fall) ## 依債務與 GDP 增長速度整理的不同情況 即使債務增加，只要名目 GDP 增長得更快，負債比率就會下降。判斷時必須比較相同期間的變化，不能把單季增長率當成年合計數值的增長率使用。 | 相同期間的變化 | 負債比率的方向 | 解讀 | | --- | --- | --- | | 名目 GDP 增長率高於負債增長率 | 下降 | 經濟規模擴大得比債務快 | | 負債與名目 GDP 以相同比率增長 | 維持不變 | 相對負債規模沒有變化 | | 負債增長率高於名目 GDP 增長率 | 上升 | 債務擴大得比經濟規模快 | | 負債減少、名目 GDP 維持不變 | 下降 | 負債餘額減少有助於改善比率 | 在這次估計中，最近4季的 GDP 總和較前一季計算時約增加6.2%，估計採用的負債增長率則約為1.3%。分母增長得比分子快，是比率下降的直接原因。 名目 GDP 增長不能只用消費者物價上漲來解釋。生產增加與出口商品價格變動也有影響。貿易條件指的是出口商品價格與進口商品價格之間的相對關係。 韓國銀行分析了半導體出口價格上漲帶來的貿易條件改善，並說明半導體企業獲利增加會帶動薪資與投資擴大。不過，這些好處不會以相同幅度傳遞給所有家庭。[韓國銀行 BOK 議題報告第2026-20號](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002353/view.do?depth=200433&menuNo=200433&nttId=11064279&programType=newsData&relate=Y) ## 與2030年80%目標的差距 81.3%的估計值比政府的80%目標高出1.3個百分點。金融委員會於2026年4月公布家庭負債管理方案，其中訂下到2030年將比率降至80%水準的目標。 > 到2030年，將家庭負債占 GDP 比率降至80%水準並使其趨於穩定 引文出自金融委員會「2026年度家庭負債管理方案」圖卡。這可以解讀為與目標的距離縮小了。不過，能否提前達標，仍取決於之後的負債與 GDP 數據。[金融委員會圖卡](https://www.fsc.go.kr/no040000?cnId=3150) 80%不是保證所有家庭都有還款能力的標準，而是政府提出的全國管理目標。接近目標並不表示貸款條件會自動改變。 ## 同樣的原理也適用於國家債務比率嗎？ 名目 GDP 快速增長時，國家債務比率也可能下降。即使如此，仍不能斷定債務餘額減少。要判斷實際變化，必須同時檢視債務與 GDP 的增長速度。 | 分類 | 分子計入的債務 | 解讀時應確認的事項 | | --- | --- | --- | | 家庭負債比率 | 家庭部門的負債 | 家庭收入、利率、還款負擔 | | 國家債務比率 | 該項統計所界定的國家債務 | 債務範圍、財政收支、稅收 | | 國際比較用政府債務比率 | 依國際統計標準界定的政府部門債務 | 政府部門範圍與估值方式 | 國家債務與國際比較用政府債務的統計範圍可能不同。即使是同一時間的數據，也不能只看名稱就直接比較。單憑家庭負債比率下降，也無法得知政府債務比率的下降幅度。 ## 解讀比率時常見的錯誤 最常見的錯誤，是把比率下降當成債務減少。比率與餘額回答的是不同問題，也必須一併確認增長率的比較期間。 - **將估計值標為官方公布數據：**81.3%包含套用家庭信用增長率的假設。 - **將26.4%解讀為生活物價上漲率：**名目 GDP 增長率與消費者物價上漲率不同。 - **將81.3%與80%的差距寫成1.3%：**兩個比率相差1.3個百分點。 - **將全國整體的改善解讀為個人的改善：**必須另外確認家庭收入與還款額。 ## 從整個家庭來看，還款負擔會有所不同 還款負擔可能因家人共同使用的收入與承擔的負債而不同。只看個人名下的貸款，可能忽略家庭的實際情況，因為配偶的收入與貸款也會影響同一個家庭。 韓國銀行於2026年9月分析了家庭層級的負債風險。研究同時納入家庭成員的收入、資產與負債。結果顯示，部分借款較多的購屋家庭容易受到利率衝擊。[韓國銀行 BOK 議題報告第2026-23號](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002353/view.do?depth=200433&menuNo=200433&nttId=11064490&programType=newsData&relate=Y) 判斷家庭負擔時，請一併確認以下項目。 1. 整理所有家庭成員的貸款餘額，以及每月支付的本金和利息。 2. 與家庭可用於生活費的實際收入比較。 3. 確認利率調整時間與貸款到期日。 4. 檢視收入減少或還款額增加時，還有多少備用資金。 即使 GDP 增長，若家庭收入沒有變化，還款能力就不會改善。浮動利率貸款的利息負擔會隨利率變動，本金開始償還時，每月應繳金額也可能增加。 ## FAQ ### 家庭負債比率81.3%是官方公布的數字嗎？ 2026年9月16日報導的81.3%是結合統計數據得出的估計值。計算時將韓國銀行的第2季家庭信用增長率，套用於BIS的第1季負債餘額。 ### 債務增加了，為什麼家庭負債比率反而下降？ 因為作為分母的名目GDP增長速度比負債快。這次計算中，即使估計負債增加，相對於經濟規模的比重仍下降了。 ### 計算家庭負債比率時，使用哪段期間的GDP？ 將季末負債餘額除以最近4季的名目GDP總和。若以2026年第2季末為準，就使用2025年第3季至2026年第2季的總和。 ### 名目GDP和實質GDP有什麼不同？ 名目GDP是按當期價格計算的生產價值。實質GDP則是排除價格變動影響後的生產規模。 ### 名目GDP增長率26.4%，是指物價也上漲了這麼多嗎？ 這不代表消費者物價上漲了26.4%。這個數字是2026年第2季名目GDP較去年同期的增長率，同時反映了生產規模與價格的變化。 ### 家庭負債和家庭信用是同一項統計嗎？ 兩者的統計範圍不同。BIS的家庭部門也包含為家庭服務的非營利機構。不能將家庭信用餘額直接當作BIS標準的負債餘額。 ### 距離政府設定的80%目標還差多少？ 2026年第2季估計值81.3%與目標80%相差1.3個百分點。政府設定的目標時間是2030年。是否提前達成，仍須透過後續統計確認。 ### 家庭負債比率下降，個人的貸款利息也會減少嗎？ 比率下降本身不會讓貸款利息減少。實際負擔取決於貸款餘額、適用利率和還款方式。也請一併確認家庭收入的變化。 ### 家庭負債比率81.3%，是指要拿收入的81.3%來還債嗎？ 這是比較未償負債與整體經濟年度生產規模得出的數值，不代表每年償還的本金和利息所占的比重。 ### 國家債務比率也可能在債務增加時下降嗎？ 如果名目GDP的增長速度比國家債務快，就有可能。不過，國家債務與用於國際比較的政府債務，統計範圍可能不同。 ## Sources - [韓國銀行，2026年第2/4季國民所得（暫定），2026年9月8日](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/B0000501/view.do?nttId=11064532&menuNo=201264) - [BIS Data Portal，統計常見問題：家庭部門的涵蓋範圍與債務占GDP比率的計算](https://data.bis.org/faq?stats-faqs=2) - [BIS，Credit to the non-financial sector：統計範圍與方法](https://data.bis.org/topics/TOTAL_CREDIT?m=6_380_66) - [韓聯社，家庭債務比率創10年來新低…即將提前達成政府目標值，2026年9月16日](https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260915161500002) - [News1，家庭債務比率降至10年來最低水準，估計為81%，2026年9月16日](https://www.news1.kr/photos/8108961) - [韓聯社，第2季名目GDP成長率創47年來新高…實質GDP成長0.6%↑，2026年9月8日](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260908014500002?section=economy%2Fall) - [金融委員會，2026年度家庭債務管理方案圖卡，2026年4月1日](https://www.fsc.go.kr/no040000?cnId=3150) - [韓國銀行，BOK議題筆記第2026-20號：半導體受惠地區的消費會如何，2026年8月31日](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002353/view.do?depth=200433&menuNo=200433&nttId=11064279&programType=newsData&relate=Y) - [韓國銀行，BOK議題筆記第2026-23號：利用家戶資料庫評估家庭債務風險，2026年9月7日](https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002353/view.do?depth=200433&menuNo=200433&nttId=11064490&programType=newsData&relate=Y) ## Images ![男子把採買的食物放上廚房餐桌，女子在後方把食物放進冰箱；桌上有一份文件。](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjQ2MzUsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--777f6f0c876ec41cdf2ce6b9bb33a4c02367a070/ai-dc362043.webp) ![電子工廠裡，一名穿藍色工作服的技術員在生產設備旁檢查晶片托盤。](https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjQ2NDEsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--8c5e713b4f39ed3817561219be39b225a5d7ac6e/ai-33e452c0.webp)