{"content_id":"jai6uwlatw","slug":"good-debt-bad-debt-cash-flow-guide","locale":"es","schema_type":"Article","category":"comparison","category_name":"Comparativa","title":"Deuda buena y mala: criterios de flujo de caja","summary":"La deuda buena y la deuda mala no se determinan únicamente por su uso. Los criterios clave son si el flujo de caja neto del activo cubre el capital y los intereses, y si puede resistir una caída de la garantía y un aval personal.","sponsorship_disclosure":null,"affiliate_disclosure":null,"commerce_disclosure":null,"author":{"name":"Equipo editorial de Injoys","url":"https://injoys.com/ko/about"},"key_points":["La deuda destinada al consumo suele tener que pagarse con ingresos laborales, por lo que debilita el flujo de caja.","Incluso la deuda usada para comprar activos rentables puede ser mala si el flujo de caja neto no cubre el capital y los intereses.","Un préstamo con acciones como garantía permite conservar el activo, pero conlleva el riesgo de venta forzosa si cae el valor de la garantía.","La capacidad de pago de un préstamo para adquirir un negocio debe evaluarse por el flujo de caja tras deducir los gastos, no por las ventas.","El saldo de las tarjetas de crédito puede liquidarse mediante el método de bola de nieve o el de avalancha."],"content_markdown":"Una deuda buena es aquella cuyo capital e intereses pueden cubrirse con el flujo de caja neto de un activo rentable. Una deuda mala es aquella que se paga con el salario después de consumir o cuyos ingresos, incluso si se adquirió un activo, no alcanzan para cubrir los pagos. Deben evaluarse conjuntamente no solo el uso de los fondos, sino también el tipo de interés, la garantía, el aval personal y la liquidez.\n\nReferencia para las cifras: compruebe los tipos de interés y costes reales en el contrato de préstamo, las condiciones para titulares de tarjetas y la autoridad tributaria competente.\n\n## Criterios para distinguir entre deuda buena y deuda mala\n\nLa naturaleza de una deuda se distingue por el destino del dinero y la fuente de pago. La deuda de consumo consiste en adelantar el uso de futuros ingresos laborales. La deuda para adquirir activos busca pagarse con los ingresos del nuevo activo.\n\nSin embargo, una deuda no es buena por el mero hecho de haber adquirido un activo. Los alquileres o beneficios empresariales pueden ser inferiores a los costes. Los tipos de interés variables y la imposibilidad de prorrogar el vencimiento también modifican el flujo de caja.\n\n| Aspecto evaluado | Situación más cercana a una deuda buena | Situación más cercana a una deuda mala |\n|---|---|---|\n| Uso de los fondos | Activo que genera flujo de caja | Bien cuyo valor disminuye rápidamente tras su consumo |\n| Fuente de pago | Ingresos del activo después de deducir los costes | Salario o endeudamiento adicional |\n| Estructura del interés | La rentabilidad permite cubrir intereses y capital | Los intereses erosionan la rentabilidad |\n| Riesgo de la garantía | Margen para evitar una venta forzosa incluso si baja el valor | Una pequeña caída exige garantías adicionales |\n| Liquidez | Se mantiene por separado un fondo de emergencia | Todo el efectivo queda inmovilizado en el activo y los pagos |\n| Alcance de la responsabilidad | Se conoce el alcance de las pérdidas | El aval personal expone incluso los bienes destinados a la vida cotidiana |\n\nPor tanto, tampoco basta con fijarse únicamente en el tamaño de la deuda. Un préstamo grande puede producir pérdidas elevadas incluso ante una pequeña perturbación. Primero deben comprobarse la estructura de pago y el alcance de las pérdidas en caso de fracaso.\n\n## Resumen según las condiciones\n\nUn mismo préstamo puede tener una naturaleza distinta según sus condiciones. Si hay muchas respuestas desfavorables a las siguientes preguntas, el riesgo del apalancamiento es elevado.\n\n- ¿Pueden pagarse el capital y los intereses con los ingresos después de deducir los gastos operativos?\n- ¿Puede mantenerse el pago aunque suban los tipos de interés o disminuyan las ventas?\n- ¿Pueden aportarse garantías adicionales aunque disminuya el valor de la garantía?\n- ¿Coinciden el vencimiento del préstamo y el momento en que puede liquidarse el activo?\n- ¿Se incluyen un aval personal o garantías adicionales?\n- ¿Queda un fondo de emergencia después de efectuar los pagos?\n\nNo basta con comparar y constatar que la rentabilidad del activo es superior al tipo de interés del préstamo. La rentabilidad del activo varía, mientras que los intereses del préstamo se devengan según el contrato. Los impuestos y costes de transacción también reducen la diferencia de rentabilidad.\n\n## Rentabilidad de los préstamos con garantía de acciones y riesgo de llamada de margen\n\nUn préstamo con garantía de acciones permite obtener liquidez sin venderlas. Si el precio de las acciones sube, pueden conservarse las ganancias de la tenencia. Por el contrario, si disminuye el valor de la garantía, pueden exigirse garantías adicionales o el pago de la deuda.\n\nSi no se atiende el requerimiento, la entidad financiera puede vender los valores. El momento de la venta también puede ser desfavorable para el inversor. Esto suele denominarse llamada de margen o riesgo de venta forzosa por insuficiencia de garantías.\n\nNo conviene considerar la adquisición de X por Elon Musk únicamente como un caso de préstamo con garantía de acciones. En las grandes adquisiciones pueden utilizarse conjuntamente capital propio y diversas estructuras financieras. La operación de una persona concreta no debe utilizarse como prueba de la seguridad de los préstamos personales.\n\nSi el activo no se vende, es posible que se retrase el momento de la tributación. Sin embargo, el préstamo no elimina los impuestos. La tributación de las ganancias de capital y la deducción de intereses varían según el país y el uso de los fondos.\n\n## Ejemplo de cálculo de un préstamo para adquirir una empresa\n\nLo fundamental en la adquisición de una empresa no son las ventas, sino el flujo de caja neto. Si solo se calcula la estructura con las cifras presentadas, puede determinarse el importe del endeudamiento. Como no se dispone de los beneficios reales de la empresa, la capacidad de pago debe examinarse por separado.\n\n1. El rendimiento anual de invertir 280 millones de wones de capital propio al 8% anual debe verificarse en la base del cálculo.\n2. La proporción entre los 280 millones de wones de capital propio y los 2.800 millones de wones del precio de adquisición, así como el importe restante que debe financiarse, deben comprobarse en el texto original.\n3. El importe de financiación necesario y el método de financiación deben comprobarse en el texto original.\n4. Si el flujo de caja neto después de la adquisición es inferior al capital y los intereses, deberán aportarse fondos personales.\n5. Si existe un aval personal, el fracaso de la empresa puede provocar pérdidas en el patrimonio personal.\n\nLa financiación del vendedor es una estructura en la que este recibe posteriormente una parte del precio de adquisición. Un pago inicial del 10% y un pago posterior del 90% son solo un ejemplo. La proporción y el tipo de interés reales varían según la negociación del contrato.\n\nLos préstamos SBA 7(a) de Estados Unidos pueden utilizarse para determinados cambios de propiedad de empresas. No es un programa en el que se apruebe a todos los compradores. Los requisitos, las garantías y las condiciones contractuales deben comprobarse con la SBA y la entidad financiera que gestione el préstamo.\n\n## Comparación entre hipoteca y alquiler mensual\n\nCon una hipoteca se acumula participación en la vivienda al amortizar el capital. A cambio, pueden generarse costes de adquisición, impuestos, seguros y gastos de reparación. Mediante el alquiler mensual se adquieren el uso de la vivienda y flexibilidad para mudarse, en lugar de participación en la propiedad.\n\n| Aspecto comparado | Hipoteca | Alquiler mensual |\n|---|---|---|\n| Gasto mensual | Capital, intereses y costes de administración y propiedad | Alquiler y gastos asumidos contractualmente |\n| Acumulación de patrimonio | La participación aumenta en la cuantía del capital amortizado | No se genera participación en la vivienda |\n| Responsabilidad por reparaciones | En muchos casos corresponde al propietario | Puede corresponder al arrendador según el contrato y la legislación |\n| Movilidad | Es necesario vender o pasar la vivienda al alquiler | Es relativamente fácil mudarse al finalizar el contrato |\n| Liquidez | Los pagos quedan inmovilizados en la participación en la vivienda | El efectivo disponible puede conservarse para otros usos |\n| Riesgo de precio | Exposición a las variaciones del precio de la vivienda | No existe riesgo directo relacionado con el precio de compraventa |\n\nNo es exacto considerar que todo el alquiler mensual es dinero desperdiciado. El alquiler incluye el uso del espacio y la transferencia de algunas responsabilidades de administración. Del mismo modo, tampoco todo el capital y los intereses de un préstamo constituyen una inversión.\n\n## Ejemplo de cálculo de amortización anticipada e inversión\n\nLa amortización anticipada produce un ahorro seguro de intereses. Una inversión puede generar una rentabilidad mayor, pero también conlleva la posibilidad de pérdidas. Ambas opciones no son equivalentes únicamente por su rentabilidad esperada.\n\nSupongamos que se invierten 1,1 millones de wones al final de cada mes durante 10 años, con una rentabilidad anual del 7%. El resultado del cálculo con capitalización mensual debe verificarse según el periodo aplicado y la fórmula de cálculo. La diferencia respecto al capital aportado debe verificarse según el periodo aplicado y la fórmula de cálculo.\n\nEste cálculo no incluye impuestos ni comisiones. Tampoco está garantizada una rentabilidad anual del 7%. Por tanto, no puede afirmarse que, bajo las mismas condiciones, la suma se convertirá en 400 millones de wones unos 10 años después.\n\nLa amortización anticipada y la inversión pueden compararse en el siguiente orden.\n\n1. Compruebe el tipo de interés real del préstamo y el coste de la amortización anticipada.\n2. Reste los impuestos y las comisiones de la rentabilidad de la inversión.\n3. Mantenga el fondo de emergencia separado de los pagos.\n4. Suponga una subida del tipo de interés variable y pérdidas en la inversión.\n5. Compare también la liquidez y la carga psicológica.\n\n## Comparación de métodos para pagar las deudas de tarjetas de crédito\n\nLos costes de una tarjeta de crédito son fáciles de controlar cuando el importe facturado se paga íntegramente cada mes. Si se arrastra el saldo o se utiliza el pago revolving, pueden generarse intereses. El tipo de interés realmente aplicado debe comprobarse en las condiciones para titulares de tarjetas y en el extracto.\n\n| Método | Deuda prioritaria | Ventaja | Limitación |\n|---|---|---|---|\n| Bola de nieve | Deuda con el saldo más pequeño | Facilita obtener pronto la experiencia de liquidar una deuda por completo | Los intereses totales pueden ser mayores |\n| Avalancha | Deuda con el tipo de interés más alto | Ayuda a reducir los intereses totales | Puede tardarse más en liquidar por completo la primera deuda |\n\nEl método de pago puede aplicarse mediante el siguiente procedimiento.\n\n1. Anote el saldo y el tipo de interés de todas las tarjetas.\n2. Compruebe también los recargos por mora y el pago mínimo.\n3. Deje de realizar nuevas compras a plazos y de arrastrar saldos.\n4. Pague primero el importe mínimo de todas las deudas.\n5. Concentre los fondos disponibles en la prioridad elegida.\n6. Cuando termine de pagar una deuda, añada ese importe de pago a la siguiente.\n\nEl método de avalancha es matemáticamente más favorable para ahorrar intereses. El método de bola de nieve puede ayudar a reducir el abandono a mitad del proceso. La opción realista es el método que pueda aplicarse de forma constante.\n\n## Errores frecuentes\n\nEl error más frecuente es comparar únicamente la tasa de aumento del precio del activo con el tipo de interés del préstamo. El aumento del precio no equivale a recibir efectivo. En la fecha de pago del capital y los intereses se necesita efectivo real.\n\n- Calcular las ventas como fuente de pago de una empresa\n- No deducir los impuestos y costes de reparación de la rentabilidad de una vivienda\n- Suponer que el tipo de interés variable se mantendrá sin cambios\n- Considerar el límite de un préstamo garantizado como un importe seguro de endeudamiento\n- Presentar un préstamo como un medio para quedar exento de impuestos\n- No leer el alcance de la responsabilidad del aval personal\n- Pensar que los puntos de la tarjeta superan los intereses\n\nLa expresión de que a los ricos les gustan las deudas también genera malentendidos. Lo que realmente resulta ventajoso no es la deuda en sí. Es una estructura que permite operar activos productivos con costes controlables.\n\n## Prueba de estrés de la deuda\n\nAntes de solicitar un préstamo deben calcularse las situaciones de fracaso, no solo las normales. Este análisis muestra riesgos que una simple comparación de rentabilidades pasa por alto. No es necesario aplicar cifras concretas como si fueran la respuesta correcta.\n\n1. Calcule una situación en la que disminuyan los ingresos del activo.\n2. Calcule los intereses después de un reajuste del tipo.\n3. Compruebe los requerimientos adicionales si disminuye el valor de la garantía.\n4. Suponga un periodo durante el cual el activo no pueda venderse inmediatamente.\n5. Anote los bienes que perdería si se ejecutara el aval personal.\n6. Compruebe si dispone de efectivo para pagar los gastos de subsistencia durante ese periodo.\n\nSi incluso en una sola situación se derrumba la base de subsistencia, el importe del endeudamiento es excesivo. Debe considerarse primero el periodo de supervivencia, antes que la rentabilidad esperada. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.\n\n## Documentos que deben comprobarse en los contratos reales\n\nNo existe una única fórmula oficial que determine qué es una deuda buena o mala. Las condiciones reales varían según el producto financiero y la legislación aplicable. Cada persona debe comprobar sus condiciones en los siguientes documentos originales.\n\n- Tipo de interés, vencimiento y cláusulas de garantía del contrato de préstamo\n- Tipo de interés y periodo de gracia de las condiciones para titulares de tarjetas\n- Declaraciones y cláusulas de garantía del contrato de adquisición de la empresa\n- Alcance de la responsabilidad del documento de aval personal\n- Información de la autoridad tributaria competente sobre ganancias de capital y deducción de intereses\n- Condiciones de venta forzosa del contrato de la cuenta de garantía\n\nNo debe decidirse únicamente por el tipo de interés indicado en la publicidad. Las comisiones y las condiciones de mora pueden modificar el coste real. Las cláusulas difíciles de entender deben consultarse con un profesional antes de firmar el contrato.","content_html":"\u003cp\u003eUna deuda buena es aquella cuyo capital e intereses pueden cubrirse con el flujo de caja neto de un activo rentable. Una deuda mala es aquella que se paga con el salario después de consumir o cuyos ingresos, incluso si se adquirió un activo, no alcanzan para cubrir los pagos. Deben evaluarse conjuntamente no solo el uso de los fondos, sino también el tipo de interés, la garantía, el aval personal y la liquidez.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eReferencia para las cifras: compruebe los tipos de interés y costes reales en el contrato de préstamo, las condiciones para titulares de tarjetas y la autoridad tributaria competente.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#criterios-para-distinguir-entre-deuda-buena-y-deuda-mala\" class=\"anchor\" id=\"criterios-para-distinguir-entre-deuda-buena-y-deuda-mala\"\u003e\u003c/a\u003eCriterios para distinguir entre deuda buena y deuda mala\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eLa naturaleza de una deuda se distingue por el destino del dinero y la fuente de pago. La deuda de consumo consiste en adelantar el uso de futuros ingresos laborales. La deuda para adquirir activos busca pagarse con los ingresos del nuevo activo.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eSin embargo, una deuda no es buena por el mero hecho de haber adquirido un activo. 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Como no se dispone de los beneficios reales de la empresa, la capacidad de pago debe examinarse por separado.\u003c/p\u003e\n\u003col\u003e\n\u003cli\u003eEl rendimiento anual de invertir 280 millones de wones de capital propio al 8% anual debe verificarse en la base del cálculo.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eLa proporción entre los 280 millones de wones de capital propio y los 2.800 millones de wones del precio de adquisición, así como el importe restante que debe financiarse, deben comprobarse en el texto original.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eEl importe de financiación necesario y el método de financiación deben comprobarse en el texto original.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSi el flujo de caja neto después de la adquisición es inferior al capital y los intereses, deberán aportarse fondos personales.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSi existe un aval personal, el fracaso de la empresa puede provocar pérdidas en el patrimonio personal.\u003c/li\u003e\n\u003c/ol\u003e\n\u003cp\u003eLa financiación del vendedor es una estructura en la que este recibe posteriormente una parte del precio de adquisición. Un pago inicial del 10% y un pago posterior del 90% son solo un ejemplo. La proporción y el tipo de interés reales varían según la negociación del contrato.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eLos préstamos SBA 7(a) de Estados Unidos pueden utilizarse para determinados cambios de propiedad de empresas. No es un programa en el que se apruebe a todos los compradores. Los requisitos, las garantías y las condiciones contractuales deben comprobarse con la SBA y la entidad financiera que gestione el préstamo.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#comparaci%C3%B3n-entre-hipoteca-y-alquiler-mensual\" class=\"anchor\" id=\"comparación-entre-hipoteca-y-alquiler-mensual\"\u003e\u003c/a\u003eComparación entre hipoteca y alquiler mensual\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eCon una hipoteca se acumula participación en la vivienda al amortizar el capital. A cambio, pueden generarse costes de adquisición, impuestos, seguros y gastos de reparación. Mediante el alquiler mensual se adquieren el uso de la vivienda y flexibilidad para mudarse, en lugar de participación en la propiedad.\u003c/p\u003e\n\u003cdiv class=\"overflow-x-auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\u003cthead\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003cth\u003eAspecto comparado\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eHipoteca\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eAlquiler mensual\u003c/th\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/thead\u003e\n\u003ctbody\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eGasto mensual\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eCapital, intereses y costes de administración y propiedad\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003eAlquiler y gastos asumidos contractualmente\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eAcumulación de patrimonio\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eLa participación aumenta en la cuantía del capital amortizado\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003eNo se genera participación en la vivienda\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eResponsabilidad por reparaciones\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eEn muchos casos corresponde al propietario\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003ePuede corresponder al arrendador según el contrato y la legislación\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eMovilidad\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eEs necesario vender o pasar la vivienda al alquiler\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003eEs relativamente fácil mudarse al finalizar el contrato\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eLiquidez\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eLos pagos quedan inmovilizados en la participación en la vivienda\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003eEl efectivo disponible puede conservarse para otros usos\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aspecto comparado\"\u003eRiesgo de precio\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Hipoteca\"\u003eExposición a las variaciones del precio de la vivienda\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Alquiler mensual\"\u003eNo existe riesgo directo relacionado con el precio de compraventa\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003cp\u003eNo es exacto considerar que todo el alquiler mensual es dinero desperdiciado. El alquiler incluye el uso del espacio y la transferencia de algunas responsabilidades de administración. Del mismo modo, tampoco todo el capital y los intereses de un préstamo constituyen una inversión.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#ejemplo-de-c%C3%A1lculo-de-amortizaci%C3%B3n-anticipada-e-inversi%C3%B3n\" class=\"anchor\" id=\"ejemplo-de-cálculo-de-amortización-anticipada-e-inversión\"\u003e\u003c/a\u003eEjemplo de cálculo de amortización anticipada e inversión\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eLa amortización anticipada produce un ahorro seguro de intereses. Una inversión puede generar una rentabilidad mayor, pero también conlleva la posibilidad de pérdidas. Ambas opciones no son equivalentes únicamente por su rentabilidad esperada.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eSupongamos que se invierten 1,1 millones de wones al final de cada mes durante 10 años, con una rentabilidad anual del 7%. El resultado del cálculo con capitalización mensual debe verificarse según el periodo aplicado y la fórmula de cálculo. La diferencia respecto al capital aportado debe verificarse según el periodo aplicado y la fórmula de cálculo.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eEste cálculo no incluye impuestos ni comisiones. Tampoco está garantizada una rentabilidad anual del 7%. Por tanto, no puede afirmarse que, bajo las mismas condiciones, la suma se convertirá en 400 millones de wones unos 10 años después.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eLa amortización anticipada y la inversión pueden compararse en el siguiente orden.\u003c/p\u003e\n\u003col\u003e\n\u003cli\u003eCompruebe el tipo de interés real del préstamo y el coste de la amortización anticipada.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eReste los impuestos y las comisiones de la rentabilidad de la inversión.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eMantenga el fondo de emergencia separado de los pagos.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSuponga una subida del tipo de interés variable y pérdidas en la inversión.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCompare también la liquidez y la carga psicológica.\u003c/li\u003e\n\u003c/ol\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#comparaci%C3%B3n-de-m%C3%A9todos-para-pagar-las-deudas-de-tarjetas-de-cr%C3%A9dito\" class=\"anchor\" id=\"comparación-de-métodos-para-pagar-las-deudas-de-tarjetas-de-crédito\"\u003e\u003c/a\u003eComparación de métodos para pagar las deudas de tarjetas de crédito\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eLos costes de una tarjeta de crédito son fáciles de controlar cuando el importe facturado se paga íntegramente cada mes. Si se arrastra el saldo o se utiliza el pago revolving, pueden generarse intereses. El tipo de interés realmente aplicado debe comprobarse en las condiciones para titulares de tarjetas y en el extracto.\u003c/p\u003e\n\u003cdiv class=\"overflow-x-auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\u003cthead\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003cth\u003eMétodo\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eDeuda prioritaria\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eVentaja\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eLimitación\u003c/th\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/thead\u003e\n\u003ctbody\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Método\"\u003eBola de nieve\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Deuda prioritaria\"\u003eDeuda con el saldo más pequeño\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Ventaja\"\u003eFacilita obtener pronto la experiencia de liquidar una deuda por completo\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Limitación\"\u003eLos intereses totales pueden ser mayores\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Método\"\u003eAvalancha\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Deuda prioritaria\"\u003eDeuda con el tipo de interés más alto\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Ventaja\"\u003eAyuda a reducir los intereses totales\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Limitación\"\u003ePuede tardarse más en liquidar por completo la primera deuda\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003cp\u003eEl método de pago puede aplicarse mediante el siguiente procedimiento.\u003c/p\u003e\n\u003col\u003e\n\u003cli\u003eAnote el saldo y el tipo de interés de todas las tarjetas.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCompruebe también los recargos por mora y el pago mínimo.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eDeje de realizar nuevas compras a plazos y de arrastrar saldos.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003ePague primero el importe mínimo de todas las deudas.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eConcentre los fondos disponibles en la prioridad elegida.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCuando termine de pagar una deuda, añada ese importe de pago a la siguiente.\u003c/li\u003e\n\u003c/ol\u003e\n\u003cp\u003eEl método de avalancha es matemáticamente más favorable para ahorrar intereses. El método de bola de nieve puede ayudar a reducir el abandono a mitad del proceso. La opción realista es el método que pueda aplicarse de forma constante.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#errores-frecuentes\" class=\"anchor\" id=\"errores-frecuentes\"\u003e\u003c/a\u003eErrores frecuentes\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eEl error más frecuente es comparar únicamente la tasa de aumento del precio del activo con el tipo de interés del préstamo. El aumento del precio no equivale a recibir efectivo. En la fecha de pago del capital y los intereses se necesita efectivo real.\u003c/p\u003e\n\u003cul\u003e\n\u003cli\u003eCalcular las ventas como fuente de pago de una empresa\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eNo deducir los impuestos y costes de reparación de la rentabilidad de una vivienda\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSuponer que el tipo de interés variable se mantendrá sin cambios\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eConsiderar el límite de un préstamo garantizado como un importe seguro de endeudamiento\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003ePresentar un préstamo como un medio para quedar exento de impuestos\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eNo leer el alcance de la responsabilidad del aval personal\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003ePensar que los puntos de la tarjeta superan los intereses\u003c/li\u003e\n\u003c/ul\u003e\n\u003cp\u003eLa expresión de que a los ricos les gustan las deudas también genera malentendidos. Lo que realmente resulta ventajoso no es la deuda en sí. Es una estructura que permite operar activos productivos con costes controlables.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#prueba-de-estr%C3%A9s-de-la-deuda\" class=\"anchor\" id=\"prueba-de-estrés-de-la-deuda\"\u003e\u003c/a\u003ePrueba de estrés de la deuda\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eAntes de solicitar un préstamo deben calcularse las situaciones de fracaso, no solo las normales. Este análisis muestra riesgos que una simple comparación de rentabilidades pasa por alto. No es necesario aplicar cifras concretas como si fueran la respuesta correcta.\u003c/p\u003e\n\u003col\u003e\n\u003cli\u003eCalcule una situación en la que disminuyan los ingresos del activo.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCalcule los intereses después de un reajuste del tipo.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCompruebe los requerimientos adicionales si disminuye el valor de la garantía.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSuponga un periodo durante el cual el activo no pueda venderse inmediatamente.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eAnote los bienes que perdería si se ejecutara el aval personal.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCompruebe si dispone de efectivo para pagar los gastos de subsistencia durante ese periodo.\u003c/li\u003e\n\u003c/ol\u003e\n\u003cp\u003eSi incluso en una sola situación se derrumba la base de subsistencia, el importe del endeudamiento es excesivo. Debe considerarse primero el periodo de supervivencia, antes que la rentabilidad esperada. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#documentos-que-deben-comprobarse-en-los-contratos-reales\" class=\"anchor\" id=\"documentos-que-deben-comprobarse-en-los-contratos-reales\"\u003e\u003c/a\u003eDocumentos que deben comprobarse en los contratos reales\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eNo existe una única fórmula oficial que determine qué es una deuda buena o mala. Las condiciones reales varían según el producto financiero y la legislación aplicable. Cada persona debe comprobar sus condiciones en los siguientes documentos originales.\u003c/p\u003e\n\u003cul\u003e\n\u003cli\u003eTipo de interés, vencimiento y cláusulas de garantía del contrato de préstamo\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eTipo de interés y periodo de gracia de las condiciones para titulares de tarjetas\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eDeclaraciones y cláusulas de garantía del contrato de adquisición de la empresa\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eAlcance de la responsabilidad del documento de aval personal\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eInformación de la autoridad tributaria competente sobre ganancias de capital y deducción de intereses\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eCondiciones de venta forzosa del contrato de la cuenta de garantía\u003c/li\u003e\n\u003c/ul\u003e\n\u003cp\u003eNo debe decidirse únicamente por el tipo de interés indicado en la publicidad. Las comisiones y las condiciones de mora pueden modificar el coste real. 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También deben tenerse en cuenta los impuestos, los costes de transacción, la disminución del valor de la garantía y el momento en que se podrá convertir el activo en efectivo."},{"question":"Si obtengo un préstamo con acciones como garantía, ¿puedo seguir conservándolas?","answer":"Puede conservarlas siempre que mantenga debidamente las condiciones de la garantía. Si el valor de la garantía disminuye, pueden exigirle garantías adicionales o el reembolso. Si no puede responder a esas exigencias, las acciones pueden venderse de manera forzosa."},{"question":"¿Qué significa que un negocio paga por sí mismo el préstamo?","answer":"Significa que el principal y los intereses se pagan con el flujo de caja del negocio una vez deducidos los gastos operativos y los impuestos. Aunque las ventas sean elevadas, si el flujo de caja neto es insuficiente, se necesitarán fondos personales."},{"question":"¿Una hipoteca siempre es más ventajosa que el alquiler?","answer":"No siempre. Deben sumarse el periodo de tenencia, los intereses, los impuestos, el seguro y los costes de reparación. También deben compararse la movilidad que ofrece el alquiler y la liquidez disponible."},{"question":"¿Qué debo elegir entre amortizar anticipadamente el préstamo e invertir?","answer":"La amortización anticipada reduce con certeza un coste equivalente al tipo de interés del préstamo. La inversión conlleva tanto la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad como el riesgo de pérdidas. Tras reservar un fondo de emergencia, deben compararse la rentabilidad después de impuestos y la liquidez."},{"question":"Para pagar las deudas de tarjetas, ¿qué método es mejor, el de bola de nieve o el de avalancha?","answer":"Para reducir el total de intereses, es más ventajoso el método de avalancha, que prioriza las deudas con tipos de interés altos. Si necesita una sensación rápida de logro, el método de bola de nieve, que empieza por las deudas de menor importe, puede ser más fácil de mantener."},{"question":"Si obtengo un préstamo, ¿puedo evitar pagar el impuesto por la venta de activos?","answer":"Como un préstamo no es una venta, es posible que no genere de inmediato tributación por ganancias de capital. Sin embargo, eso no significa que el impuesto desaparezca permanentemente. El resultado varía según la legislación fiscal de cada país y el uso de los fondos."}],"sources":[{"url":"https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/margin-call","title":"Llamada de margen de Investor.gov","type":"source"},{"url":"https://www.sba.gov/funding-programs/loans/7a-loans","title":"Programa de préstamos 7(a) de la Administración de Pequeñas Empresas de EE. 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