Pico del juicio financiero a los 53: gestión de activos ======================================================= En algunos estudios sobre operaciones crediticias, los 53 años fueron la edad con menos errores relacionados con los costes. No es un límite aplicable a la capacidad inversora de cada persona, por lo que conviene revisar cómo gestiona sus activos distinguiendo el significado de las cifras del estudio de los errores financieros recurrentes. - El dato de los 53 años del estudio de 2009 se refiere a los costes de las operaciones crediticias y no al máximo rendimiento de las inversiones. - Las diferencias por edad en las puntuaciones de conocimientos financieros no permiten calcular una tasa anual compuesta de disminución de la capacidad de juicio individual. - Se observó un aumento de los retrasos en los pagos antes del diagnóstico de demencia, pero un solo retraso no permite determinar que alguien tenga demencia. - Aunque simplifique la gestión de las cuentas, debe comprobar por separado si las inversiones están diversificadas. - Al compartir información con la persona que le ayudará a gestionar sus finanzas, distinga entre los permisos de consulta y los de operación. La afirmación de que la capacidad para tomar decisiones de inversión se derrumba a partir de los 53 años va más allá de lo que demuestran los estudios. En algunos estudios sobre operaciones de crédito, la edad en la que se cometían menos errores rondaba los 53 años. Esto no justifica dejar de invertir solo por la edad. Revise si se repiten los errores financieros y si la gestión supone una carga. Las cifras de los estudios citadas en este artículo se basan en un trabajo de 2009 y en trabajos publicados en línea en 2016 y 2020. Fundamentos de la teoría de que el juicio financiero alcanza su punto máximo a los 53 años Los 53 años no son un límite de capacidad inversora aplicable a todas las personas. El estudio de 2009 comparó los errores en operaciones de crédito según la edad. Los adultos de mediana edad mostraron buenos resultados en la reducción de costes. El estudio se titula The Age of Reason. Los investigadores analizaron 10 tipos de conductas en operaciones de crédito, incluidos los tipos de interés y las comisiones. No es un estudio que comprobara si la rentabilidad de las acciones o la función cerebral alcanzan su punto máximo a los 53 años. El texto original puede consultarse en el repositorio de investigaciones de Harvard. Comparación de estudios diferentes Los 53 años, la disminución de los conocimientos financieros y los retrasos en los pagos antes de un diagnóstico de demencia son resultados de estudios diferentes. Estudio Fecha de publicación Objeto de medición Límites de la interpretación The Age of Reason 2009 Costes y errores en operaciones de crédito No propone una edad individual para dejar de invertir Old Age and the Decline in Financial Literacy Publicado en línea en 2016 e incluido en una revista académica en 2017 Puntuación de conocimientos financieros y confianza No aporta datos para calcular la futura tasa de pérdidas de inversión de una persona Financial Presentation of Alzheimer Disease and Related Dementias Publicado en línea en 2020 e incluido en una revista académica en 2021 Retrasos en los pagos y situación crediticia antes y después de un diagnóstico de demencia No se puede diagnosticar demencia solo por los retrasos en los pagos El trabajo de los investigadores de Texas Tech University y la University of Missouri es el segundo estudio. Presentarlo como si fuera el mismo estudio sobre los 53 años mezcla las fuentes. Como los objetos de medición son diferentes, tampoco deben unirse las cifras para interpretarlas. ¿La capacidad de juicio disminuye entre un 1% y un 2% cada año después de los 60 años? Las diferencias en las puntuaciones de conocimientos financieros no pueden convertirse en una tasa anual de disminución de la capacidad de juicio individual. La educación financiera es la capacidad de entender conceptos financieros como los intereses o los préstamos. No representa el rendimiento total real de las inversiones. El estudio de Finke, Howe y Huston analizó a encuestados de 60 años o más. En el modelo ajustado por características de la tabla 4, el coeficiente de edad es de -1.02. Esto indica una relación en la que, por cada año adicional de edad, la puntuación es 1.02 puntos porcentuales más baja. La puntuación utiliza una escala de 0 a 100 que representa el porcentaje de respuestas correctas. Este resultado es una estadística que compara a encuestados de distintas edades. No significa que una misma persona empeore cada año en la misma proporción. Los investigadores también tuvieron en cuenta otras características, como la educación y los ingresos. El método de análisis puede consultarse en el texto original publicado por los investigadores. Errores frecuentes al interpretar las cifras Aplicar una fórmula de interés compuesto a las diferencias de puntuación por edad produce conclusiones distintas de las del estudio. Interpretación frecuente Por qué es problemática La capacidad de juicio disminuye cada año entre un 1% y un 2% de forma compuesta Confunde la diferencia de puntuación con una tasa relativa de disminución A los 70 años, la capacidad de juicio es aproximadamente un 20% menor que a los 53 Combina edades de referencia y mediciones de estudios diferentes A los 80 años, la capacidad de juicio ha disminuido al menos un 40% Generaliza cifras que no han sido confirmadas mediante el seguimiento individual La caída de la puntuación de conocimientos financieros genera pérdidas de inversión equivalentes Trata la puntuación de conocimientos y la rentabilidad real como si fueran el mismo indicador ¿Cómo se distinguen la experiencia y la confianza? La confianza puede no reflejar con precisión los conocimientos financieros. En el estudio sobre conocimientos financieros, las puntuaciones disminuían a medida que aumentaba la edad. La confianza en la toma de decisiones financieras no disminuía del mismo modo. Esto también puede comprobarse en el resumen del artículo de Management Science. Este resultado no significa que aumente la confianza de todas las personas mayores. También es difícil evaluar el nivel actual de comprensión basándose solo en una amplia experiencia. Antes de invertir, contraste sus recuerdos o convicciones con los documentos. Los siguientes puntos son propuestas prácticas de revisión basadas en los resultados de los estudios. Explicar con sus propias palabras cómo se generan los beneficios Buscar en el folleto las condiciones que pueden provocar pérdidas Comprobar las comisiones y las condiciones de venta anticipada Anotar las diferencias entre la experiencia pasada y este producto Consultar las dudas en fuentes distintas de las explicaciones del vendedor ¿Hay que sospechar demencia si se produce un retraso en un pago? No se puede determinar que existe demencia por un solo retraso en un pago. El estudio correspondiente observó diferencias en los retrasos entre grupos. No presentó criterios de diagnóstico individual ni un calendario de aparición de la enfermedad. El estudio incluyó a 81,364 beneficiarios estadounidenses de Medicare que vivían solos. Para el análisis se usaron datos crediticios de 1999~2018. El indicador de retraso correspondía a casos en los que el pago de una cuenta de crédito se había demorado 30 días o más. No fue un estudio que midiera directamente todos los errores en el pago de facturas de servicios. Desde 6 años antes del diagnóstico de demencia se observaron diferencias en los retrasos respecto al grupo de comparación. En ese momento, el porcentaje de retrasos era del 7.7% en el grupo diagnosticado. En el grupo de comparación era del 7.3%, una diferencia de 0.4 puntos porcentuales. Las cifras aparecen en el resumen de PubMed del artículo de JAMA Internal Medicine. Criterios de revisión según la situación Conviene comprobar si se repiten cambios distintos de lo habitual. Situación Qué comprobar primero Siguiente paso Se olvida una fecha de pago una vez Saldo, avisos y configuración del pago automático Corregir la causa de la omisión y revisar los movimientos posteriores Resulta difícil gestionar repetidamente facturas habituales Cuándo empezaron los errores y cómo se repiten Consultar a un profesional sanitario llevando un registro Se sigue confundiendo la misma operación incluso después de recibir explicaciones Diferencia respecto al nivel habitual de comprensión Recibir ayuda para revisar la operación y consultar sobre el estado de salud Se detecta una retirada no autorizada Contraparte de la operación y existencia de autorización Contactar con la entidad financiera para verificar la operación Los problemas de sueño o los efectos secundarios de los medicamentos también pueden influir en los problemas de memoria. La depresión o la ansiedad son otras posibles causas. La demencia no significa lo mismo que el envejecimiento normal. Si le preocupan los cambios, consulte la guía de NIA sobre problemas de memoria y hable con un profesional sanitario. Comparación entre la simplificación de activos y la diversificación de inversiones Reducir los elementos que hay que gestionar y repartir el riesgo de inversión son cosas distintas. Aunque haya pocas cuentas, las inversiones pueden estar concentradas en determinados activos. Tampoco puede considerarse que exista una diversificación suficiente solo por tener ETF. Un ETF es un fondo que agrupa varios activos y cotiza en bolsa. También hay ETF concentrados en un sector específico. Varios ETF pueden incluir las mismas empresas principales. La guía de Investor.gov sobre asignación de activos recomienda comprobar si se solapan los activos en cartera. Opción Posible ventaja de gestión Aspectos que deben comprobarse por separado Cerrar cuentas que no se usan Menos extractos que revisar Pagos vinculados y funciones necesarias de las cuentas Reducir el número de acciones individuales Menor carga de revisión de cada empresa Posible concentración en los valores restantes Considerar ETF que sigan índices amplios Tener varios valores al mismo tiempo Composición del índice y concentración en determinadas clases de activos Elegir ETF de un sector específico Invertir de forma agrupada en un sector de interés Concentración sectorial y solapamiento con otros productos en cartera No existe un criterio universal basado en estudios que indique reducir las cuentas a 3 o menos. Tampoco existe un criterio que obligue a vender un valor si no puede explicarlo en el plazo de 1 minuto. Si no lo entiende lo suficiente, empiece por revisar el contenido del producto. La decisión de comprar o vender debe tomarse después de revisar el objetivo de inversión, los costes y otros factores. Cómo revisar una decisión antes de comprometer una gran suma de dinero Puede usar métodos que le permitan disponer de tiempo para revisar la decisión. Sin embargo, no se ha confirmado que la capacidad de juicio se recupere después de 3 días. Una cantidad de 10 millones de wones tampoco es un umbral de referencia basado en estudios y aplicable a todas las personas. El siguiente procedimiento es una propuesta práctica, no una solución verificada en estudios. Anote la decisión. Compruebe si el dinero que va a invertir es necesario para sus gastos cotidianos. Consiga el folleto. Marque las condiciones de pérdida y los costes. Deje anotados los puntos no confirmados. No termine la revisión hasta obtener respuestas. Pida a otra persona que lo revise. Compruebe su conocimiento del producto y sus posibles conflictos de intereses. Vuelva a contrastar la información justo antes de la operación. Compruebe si la explicación inicial coincide con el contrato definitivo. Elija a la persona con la que consultará según su capacidad de revisión, no según su edad. Ser un familiar joven no proporciona por sí solo conocimientos financieros especializados. También debe comprobar si recibe una remuneración por la venta. Investigar y hacer suficientes preguntas son métodos que también recomienda la guía de Investor.gov para inversores mayores. Cómo revisar los pagos automáticos y los movimientos Incluso después de configurar pagos automáticos, debe comprobar las retiradas reales. NIA propone los pagos automáticos para gestionar las finanzas de las personas con demencia. También explica cómo revisar periódicamente los registros financieros. El documento es Managing Money Problems for People With Dementia. Estos son los pasos prácticos para revisar los pagos automáticos. Haga una lista de los gastos recurrentes. Anote el destinatario y la fecha de pago. Compruebe la cuenta de cargo. Revise si tiene el saldo necesario para el pago. Compruebe el resultado del pago. Distinga entre la configuración del pago y su procesamiento real. Contraste los extractos. Consulte a la entidad financiera sobre cualquier operación inesperada. La automatización es una herramienta para reducir las tareas que hay que recordar. No determina si los gastos son necesarios. Compruebe también si se siguen cobrando servicios que ya ha cancelado. Diferencia entre la ayuda familiar y la autorización para operar Distinga entre ayudar a gestionar las finanzas y tener autorización para mover dinero. NIA explica que los familiares también pueden cometer explotación financiera. Entregar a un familiar todos los medios de acceso no siempre es seguro. La siguiente tabla es un marco de revisión para separar las funciones. Consulte a la entidad financiera qué funciones están realmente disponibles. Los requisitos de la representación legal deben comprobarse según el país de residencia. Alcance de la ayuda Ejemplos de lo que puede hacerse Aspectos que deben acordarse de antemano Compartir una lista de activos Comprobar en qué entidades financieras hay cuentas y dónde están los documentos Información que se compartirá y método de conservación Revisar conjuntamente los movimientos Detectar operaciones desconocidas en los extractos Alcance del acceso y persona responsable de la revisión Ayudar a decidir operaciones Revisar folletos y opciones Quién toma la decisión final y posibles conflictos de intereses Operar en representación de otra persona Hacer gestiones financieras dentro del ámbito autorizado Procedimientos de la entidad financiera y autorización legal Las reuniones familiares pueden servir para decidir cómo se compartirá la información. Sin embargo, hacerlas 1 vez al año no es una frecuencia establecida por los estudios. Si aparecen errores distintos de lo habitual, no es necesario esperar hasta la fecha acordada. FAQ Q. ¿Hay que dejar de invertir después de los 53 años? A. La edad por sí sola no es motivo para dejar de invertir. En un estudio de 2009 sobre operaciones de crédito, los 53 años fueron la edad en la que se cometían menos errores relacionados con los costes. Evalúe por separado su nivel de comprensión y su capacidad de gestión. Q. ¿El estudio sobre los 53 años es un estudio conjunto de Texas Tech University y University of Missouri? A. Esa explicación confunde dos estudios. El resultado sobre los 53 años procede del estudio de 2009 de Agarwal·Driscoll·Gabaix·Laibson. Los investigadores de Texas Tech University y University of Missouri analizaron la relación entre los conocimientos financieros y la confianza. Q. ¿Es correcto decir que la capacidad de juicio financiero disminuye entre un 1 y un 2% cada año? A. No es correcto expresarlo como la tasa de disminución de la capacidad de juicio de una persona. Los estudios relacionados analizaron las diferencias en las puntuaciones de conocimientos financieros según la edad. Esta cifra no puede usarse como una tasa anual compuesta de disminución individual. Q. ¿La confianza financiera aumenta necesariamente con la edad? A. No es una conclusión aplicable a todas las personas. En el estudio, la confianza no disminuyó al mismo ritmo que las puntuaciones de conocimientos financieros. Esto significa que el nivel real de comprensión puede diferir de la autoevaluación. Q. ¿Retrasarse una vez en el pago de la tarjeta es una señal temprana de demencia? A. No se puede determinar si una persona tiene demencia por un solo retraso en el pago. Compruebe si se repiten errores que no eran habituales. Si le preocupan cambios en la memoria o en el funcionamiento cotidiano, lo adecuado es consultar a un profesional médico. Q. ¿Los errores financieros aparecen necesariamente desde 6 años antes del diagnóstico de demencia? A. No es un momento aplicable a todas las personas. Es el momento en el que el estudio observó diferencias en los retrasos de pago entre el grupo diagnosticado y el grupo de comparación. No puede usarse como criterio para predecir cuándo desarrollará la enfermedad una persona. Q. ¿Hay que reducir las cuentas a un máximo de 3? A. No se ha identificado un criterio universal de investigación que respalde esa cifra. Para reducir la carga de gestión, revise primero las cuentas que no utiliza. Antes de cerrarlas, debe comprobar los pagos vinculados y las funciones que necesita. Q. ¿Cambiar las acciones individuales por ETF las hace más seguras? A. El formato ETF por sí solo no determina la seguridad ni el efecto de diversificación. También hay ETF concentrados en un sector específico. Compruebe si existen duplicidades entre los activos en los que invierte y sus otras tenencias. Q. ¿Basta con esperar 3 días antes de tomar una decisión que implique mucho dinero? A. No se ha identificado evidencia de que la capacidad de juicio se recupere después de 3 días. Puede usar un periodo de reflexión como una regla de gestión que usted mismo establezca. El criterio para decidir es si ha comprobado las condiciones de pérdida y los costes del producto. Q. ¿Es mejor que un familiar joven ayude con la gestión financiera? A. Es difícil determinar la idoneidad basándose solo en la edad. Compruebe si puede entender el producto y verificar las explicaciones. También debe examinar si existe un conflicto de intereses porque esa persona obtiene beneficios de la operación. Q. Si se configura el débito automático, ¿ya no hace falta revisar las finanzas? A. Incluso después de configurarlo, debe comprobar el resultado de los pagos y el historial de operaciones. El débito automático es una herramienta que reduce las tareas que hay que recordar. No evalúa por sí solo los cargos imprevistos. Q. Si informo a mi familia sobre mi situación patrimonial, ¿también tengo que cederle la facultad de hacer operaciones? A. Se puede distinguir entre compartir una lista de activos y conceder la facultad de hacer operaciones. Determine primero el alcance de la ayuda que necesita. Debe consultar con la entidad financiera los procedimientos concretos para acceder a la información o hacer operaciones en representación de otra persona. Sources - Harvard DASH: The Age of Reason, 2009: https://dash.harvard.edu/entities/publication/73120378-8928-6bd4-e053-0100007fdf3b - Management Science: Old Age and the Decline in Financial Literacy, publicado en línea en 2016: https://pubsonline.informs.org/doi/abs/10.1287/mnsc.2015.2293?journalCode=mnsc - Texto completo de acceso público de John S. Howe: Old Age and the Decline in Financial Literacy, publicado en una revista académica en 2017: https://www.jshowe.com/_files/ugd/149b09_99bfc3acfb104d3889cef39ef860257a.pdf - JAMA Internal Medicine: Financial Presentation of Alzheimer Disease and Related Dementias: https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/33252621/ - NIA: Memory Problems, Forgetfulness, and Aging: https://www.nia.nih.gov/health/memory-loss-and-forgetfulness/memory-forgetfulness-and-aging-whats-normal-and-whats-not - Investor.gov: Asset Allocation and Diversification: https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/asset-allocation - Investor.gov: Older Investors: https://www.investor.gov/additional-resources/information/older-investors - NIA: Managing Money Problems for People With Dementia, revisado en octubre de 2023: https://www.nia.nih.gov/health/legal-and-financial-planning/managing-money-problems-people-dementia Images - Mujer de mediana edad revisando gráficos de inversión y documentos financieros con un asesor: https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjA4NTAsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--b482c05b7011ec8e9741dfdf0d68117049ba64c6/ai-aed580da.webp - Mujer de mediana edad revisando documentos financieros con dos personas, con iconos de ojo y candado: https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MjA4NTYsInB1ciI6ImJsb2JfaWQifX0=--7caf42ffce58f1d3f3c8c5a0027c21a784beec9f/ai-ff34cc93.webp --- Category: Base de conocimiento Source: https://injoys.com/es/articles/financial-judgment-age-53-research-and-asset-management License: cc_by Translation-Status: reviewed