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title: "新股申購保證金利息及大信證券適用條件"
locale: zh-hant
category: knowledge_base
category_name: "知識庫"
translation_status: reviewed
license: cc_by
author: "injoys"
source_url: https://injoys.com/en/articles/ipo-subscription-deposit-interest-rules
published_at: 2026-10-14T22:29:37+09:00
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# 新股申購保證金利息及大信證券適用條件

> 新股申購保證金是否支付利息，須確認各證券公司及個別股票的支付條件。本文區分政府推動的制度改善措施與大信證券的實施內容，並說明保證金、退款金額及預估利息的計算依據。

## Key Points

- 金融委員會於2026年7月15日將支付新股申購保證金利息列為推動事項。
- 大信證券宣布，對自2026年9月21日起提交證券申報書的企業，適用利息支付標準。
- 均等配售即使符合最低申購條件，也不保證能獲配1股。
- 計算利息除了適用利率，還需要計息金額及計息天數。
- 每年300億韓元規模的利息回饋預估是基於假設的估算，並不代表個人的實際領取金額。

新股申購保證金是否支付利息，須確認各證券公司的支付條件。大信證券宣布，將對適用的新股申購支付利息。不能將政府推動制度改善，解讀為所有證券公司都會一律支付。

利率數字以2026年9月23日關於大信證券公告的報導為準。

## 新股申購保證金的利息有什麼變化？

政府正推動將申購保證金的運用收益返還給投資人。申購保證金是在獲配股票前先行繳交的款項。扣除獲配股票的價款後，其餘款項會退還。

金融委員會在2026年7月15日的業務報告中明確提出支付利息。不過，這項公告本身並未確定個別申購案的支付條件。共同制度是否實施，仍須查閱金融委員會後續公告。

> 我們將改善新股申購保證金支付利息等投資過程中不便、不合理的制度結構。

出處為金融委員會的《2026年下半年業務報告》。[金融委員會新聞稿](https://www.fsc.go.kr/no010101/87328)

| 類別 | 已確認內容 | 申購前須確認的事項 |
| --- | --- | --- |
| 政府的制度改善 | 推動支付申購保證金利息 | 關於實施日期與適用範圍的後續公告 |
| 大信證券的實施措施 | 公布自訂支付標準 | 該檔新股是否適用 |
| 其他證券公司的申購案 | 不能直接套用大信證券的標準 | 該證券公司的公告與投資說明書 |

## 為什麼要繳交申購保證金？

申購保證金是申請購買新股時預先繳交的款項。一般投資人申購時，常見的要求是繳交申購金額的50%。確切的保證金比率，請查閱各檔新股的投資說明書。

如果申購100股發行價為1萬韓元的股票，申購金額為100萬韓元。保證金比率若為50%，須先繳交**50萬韓元**。這不代表申購的100股都會獲配。

| 項目 | 計算方式 | 意義 |
| --- | --- | --- |
| 申購金額 | 發行價 × 申購股數 | 申請購買的總金額 |
| 申購保證金 | 申購金額 × 保證金比率 | 申購時預先繳交的金額 |
| 獲配股票價款 | 發行價 × 實際獲配股數 | 實際取得股票的價款 |
| 退還的保證金本金 | 保證金 - 獲配股票價款 | 保證金高於股票價款時退還的金額 |

表中的退還本金未計入申購手續費與利息。如果獲配股票價款高於保證金，可能需要補繳款項。補繳期限請查閱證券公司的配股通知。

## 平均配售與按比例配售有何不同？

平均配售以參與人數為基準，按比例配售則以申購股數為基準。這兩種方式用於分配一般投資人的申購配額。平均配售並不保證每位參與者都能獲配1股。

| 類別 | 平均配售 | 按比例配售 |
| --- | --- | --- |
| 基本依據 | 符合最低申購條件的參與人數 | 申購股數與最終超額認購倍數 |
| 配售股數 | 公開發售股票總數的至少50% | 平均配售後的剩餘股數 |
| 提高保證金時 | 平均配售份額不會同比例增加 | 獲配股數可能增加 |
| 獲配較少的原因 | 股票數量不足以分配給所有參與者 | 相對於申購股數，可配售股數較少 |

如果參與人數多於平均配售股數，可能以抽籤方式配售。按比例配售也不保證繳交較高保證金就能獲配較多股票。具體配售方式以各檔新股的說明為準。[新韓投資證券新股申購指南](https://open.shinhansec.com/mobilealpha/html/CS/guidePOSS.html)

## 過去為什麼沒有收到利息？

對於申購保證金應支付使用費的範圍，制度上曾有空白。使用費是證券公司為使用受託款項而支付的金額。一般存放款項與申購保證金的支付標準並不相同。

2026年7月，Bizwatch報導了相關規定不明確的問題。據報導，監查院在2013年也曾要求改善。此後，不對申購保證金支付利息的慣例仍持續存在。[Bizwatch關於制度沿革的報導](https://news.bizwatch.co.kr/article/market/2026/07/22/0001)

申購保證金一直透過存放於韓國證券金融等方式運用。過程中產生的收益歸證券公司等機構所有。制度改善旨在考量相關成本後，將收益返還給投資人。[Edaily關於申購保證金運用與支付的報導](https://m2.edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=04175446645582744)

## 大信證券支付利息的條件是什麼？

大信證券宣布，適用於**2026年9月21日以後提交申報書的企業**。這裡的基準日期不是投資人申購的日期，而是該企業提交證券申報書的日期。

韓聯社於2026年9月23日報導了以下利率。這是大信證券公布的條件，不能套用到其他證券公司的新股申購案。[韓聯社關於大信證券公告的報導](https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260923047300008)

| 項目 | 公告與報導內容 |
| --- | --- |
| 100萬韓元以下的金額 | 年利率1% |
| 超過100萬韓元的部分 | 據報導為年利率0.6% |
| 計算基準 | 申購保證金每日平均餘額 |
| 計算期間 | 據報導為申購日至繳款、退款日 |
| 支付時間 | 繳款、退款日 |
| 不適用項目 | 取消申購的部分與補繳款項 |
| 稅務處理 | 從支付的利息中源泉扣繳 |

計算與支付方式是報導引述에이엘로봇證券申報書的內容。實際申購時，請確認最新更正申報書中的條件。尤其須確認各利率級距的適用方式與天數計算。[Edaily關於申報書內容的報導](https://m2.edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=04175446645582744)

## 計算範例：如何區分保證金與利息？

保證金按申購股數計算，利息則依另外訂定的支付條件計算。年利率不是款項存放數日的報酬率，必須按適用天數換算。

### 繳交50萬韓元的申購案如何計算

假設申購100股發行價為1萬韓元的股票，保證金比率為50%。以下利息是為說明計算方式而作的假設。

1. 申購金額為1萬韓元 × 100股 = 100萬韓元。
2. 保證金為100萬韓元 × 50% = 50萬韓元。
3. 假設50萬韓元全額按年利率1%計息3天。
4. 以365天為基準，稅前利息為50萬韓元 × 1% × 3 ÷ 365。

在此假設下，計算出的利息為**稅前約41韓元**。實際支付金額會因認列天數與稅務處理而異，也須確認證券公司如何處理不足1韓元的金額。

### 申購5萬5,000股時如何計算

假設申購5萬5,000股發行價為1萬5,000韓元的股票。按50%的保證金比率計算，保證金為4億1,250萬韓元。如果簡單算成4億韓元，本金就已經不同。

| 計算項目 | 算式 | 結果 |
| --- | --- | --- |
| 申購金額 | 1萬5,000韓元 × 5萬5,000股 | 8億2,500萬韓元 |
| 申購保證金 | 8億2,500萬韓元 × 50% | 4億1,250萬韓元 |
| 假設獲配9股時的股票價款 | 1萬5,000韓元 × 9股 | 13萬5,000韓元 |
| 扣除手續費前退還的本金 | 4億1,250萬韓元 - 13萬5,000韓元 | 4億1,236萬5,000韓元 |

獲配9股只是計算條件，並非經確認的個人實際結果。僅憑年利率2%，無法算出6萬韓元的利息，還必須知道計息本金與適用天數。

## 申購保證金規模與每年300億韓元預測的意義

每年300億韓元級別，是對整體市場可能返還的利息所作的估算。這不是支付給個人的金額，也不是政府預算。如果申購規模、利率等假設改變，結果也會改變。

2026年7月15日，MoneyToday報導了以下計算。計算以每年約450兆韓元的申購保證金為起點。報導未註明這項數據的統計年度。[MoneyToday關於業務報告的報導](https://news.nate.com/view/20260715n15601?mid=n1101)

| 計算所用條件 | 報導中的假設 |
| --- | --- |
| 全年申購保證金合計 | 約450兆韓元 |
| 資金平均存放期間 | 3天 |
| 適用利率 | 年利率1% |
| 扣除成本前的計算結果 | 450兆韓元 × 1% × 3 ÷ 365 ≈ 369.86億韓元 |
| 扣除成本後的預測 | 每年約300億韓元 |

全年累計申購金額不同於某一時點的存放餘額。同一筆錢在退款後用於其他申購，就可能再次計入。因此，450兆韓元不代表這筆款項全年都被占用。

個別新股也曾有大量保證金流入的案例。MakinaRocks於2026年5月12日公布申購結果。該公司公布的保證金約為14兆韓元。[MakinaRocks申購結果公告](https://www.makinarocks.ai/news/makinarocks-ipo-record-breaking/)

## 常見錯誤：將退款金額視為計息餘額

只按退款金額計算利息，可能不符合支付標準。退款金額是扣除實際獲配股票價款後的結果。計息餘額則依證券公司訂定的計算標準而定。

| 常見理解 | 須確認的標準 |
| --- | --- |
| 利息一定只按退還的款項計算 | 是按全部申購保證金，還是按應退款項計算 |
| 年利率1%代表退款時可拿回本金的1% | 按適用天數換算年利率的方式 |
| 截至退款日的所有日曆天數都計入 | 是否計入申購日、退款日，以及假日如何處理 |
| 取消申購仍可收到相同利息 | 取消申購的部分是否不予支付 |
| 保證金利率都是年利率1%左右 | 該證券公司實際公告的利率 |

退款日載於各檔新股的申購時程。若遇到週末或連假，資金被占用的期間可能延長。與其依賴「通常需要幾天」的說法，不如確認該檔新股的退款日。

## 退款自動轉帳與利息入帳是同一筆交易嗎？

即使設定退款自動轉帳，也須另外確認利息是否在轉帳範圍內。自動轉帳服務的功能，是將退款匯至登記的帳戶。不能只憑服務說明，就認定利息也會一併轉入。

新韓投資證券表示，會在退款日將退款轉入登記帳戶。開始轉帳的時間可能與實際完成處理的時間不同。這項說明本身不代表會支付申購保證金利息。[新韓投資證券退款自動轉帳說明](https://myshinhaninvest.shinhansec.com/siw/banking-lending/subscribe/guidePOSStab2/view.do)

退款後，請依下列順序查看交易紀錄。

1. 確認實際獲配股票價款與退還的本金。
2. 確認是否扣除申購手續費。
3. 確認利息與源泉扣繳紀錄是否分別列示。
4. 核對轉入連結帳戶的金額與證券帳戶餘額。

## 收到利息後，申購成本也會降低嗎？

收到的利息可能減輕存放資金的負擔。不過，仍須另外計算整筆申購的損益。獲配股票的價格變動與保證金利息是不同的問題。

- 請確認實際適用的申購手續費金額。
- 如果借款申購，請計算截至退款日的借款利息。
- 原本可從其他帳戶取得的利息，也應納入比較。
- 比較成本時，請使用實際稅後入帳金額，而非預估稅前利息。

## FAQ

### 所有證券商都會支付新股申購保證金的利息嗎？
不能僅憑政府宣布推動此事，就斷定所有證券商都會支付利息。請查看辦理申購的證券商公告及該股票最新的投資說明書。

### 大信證券宣布從哪些新股開始適用？
大信證券宣布，從2026年9月21日起提交證券申報書的企業開始適用。投資人的申購日期與企業提交申報書的日期必須分清楚。

### 申購保證金比例為50%，是指可以半價買進股票嗎？
這是指先繳交部分股款。最終股款以發行價乘以實際獲配股數計算。

### 申請均等配售就能獲配1股嗎？
不保證能獲配1股。如果參與人數超過均等配售的股數，可能因抽籤結果而未獲配。

### 申購保證金與退款有什麼不同？
申購保證金是申購時預先繳交的款項。退款本金是從這筆款項中扣除實際獲配股票的股款後所剩的金額。實際入帳金額可能受到手續費及利息處理方式的影響。

### 50萬韓元按年利率1%計息，能拿到多少？
假設50萬韓元全額計息3天，稅前約為41韓元。這是以一年365天計算，實際支付金額會因認列的計息天數及稅務處理方式而異。

### 週末和假日也會計入利息計算嗎？
必須查看該證券商的計算標準。不能假設截至退款日的日曆天數，與認列的計息天數相同。

### 取消申購也能獲得利息嗎？
關於大信證券於2026年9月導入此制度的報導指出，取消申購的款項及追加繳納的款項不計入。其他證券商則須查看各自的支付條件。

### 過去申購時繳交的保證金也會追溯支付利息嗎？
已查閱的大信證券公告提出了依申報書提交日期判定的適用標準，不能據此認定過去的申購款項會獲得追溯支付。

### 每年300億韓元是發給投資人的補助金嗎？
這不是補助金，而是整體市場預估返還的利息規模。這項估算以全年申購保證金、平均存放期間及利率為假設基礎。

### 設定退款自動轉帳後，利息也會一起轉帳嗎？
必須確認退款自動轉帳涵蓋哪些款項。如果利息另行入帳，可能會留在證券帳戶中，因此請核對退款日的交易紀錄。

### 在哪裡可以查看利息支付條件？
請查看辦理申購的證券商公告及最新的投資說明書。也可以在金融監督院電子公示系統查看該企業的證券申報書及修正內容。

## Sources

- [金融委員會，2026年下半年業務報告，2026年7月15日](https://www.fsc.go.kr/no010101/87328)
- [韓聯社，大信證券對新股申購保證金支付利息，2026年9月23日](https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260923047300008)
- [Edaily，新股申購保證金利息支付案例及計算條件，2026年9月22日](https://m2.edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=04175446645582744)
- [新韓投資證券，新股申購指南](https://open.shinhansec.com/mobilealpha/html/CS/guidePOSS.html)
- [新韓投資證券，申購準備、申請及退款自動轉帳說明](https://myshinhaninvest.shinhansec.com/siw/banking-lending/subscribe/guidePOSStab2/view.do)
- [Bizwatch，未支付申購保證金使用費的慣例及制度改善進展，2026年7月23日](https://news.bizwatch.co.kr/article/market/2026/07/22/0001)
- [Money Today，預計新股申購保證金利息每年達300億韓元，2026年7月15日](https://news.nate.com/view/20260715n15601?mid=n1101)
- [MakinaRocks，公布一般申購競爭率及申購保證金，2026年5月12日](https://www.makinarocks.ai/news/makinarocks-ipo-record-breaking/)

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