{"content_id":"xo3xwc3usb","slug":"diversified-investing-portfolio-allocation-guide","locale":"de","schema_type":"HowTo","category":"how_to","category_name":"Anleitungen","title":"Diversifiziert investieren: Wo und wie viel?","summary":"Bei der Diversifikation wird das Kapital auf verschiedene Finanzprodukte, Regionen und Laufzeiten verteilt, um das Verlustrisiko zu verringern, das bei der Konzentration auf einen einzigen Vermögenswert entsteht. Dieser Artikel erläutert die Merkmale wichtiger Finanzprodukte, die Kriterien Rendite, Sicherheit und Liquidität sowie Beispielportfolios für unterschiedliche Anlegertypen und Methoden zu deren Überprüfung.","sponsorship_disclosure":null,"author":{"name":"naikeu","url":"https://injoys.com/ko/about"},"key_points":["Diversifikation beseitigt die Möglichkeit von Verlusten nicht, trägt aber dazu bei, Risiken zu verringern, die auf bestimmte Vermögenswerte oder Unternehmen konzentriert sind.","Beim Aufbau eines Portfolios sollten Rendite, Sicherheit und Liquidität gemeinsam betrachtet sowie zunächst das Anlageziel und der Anlagezeitraum festgelegt werden.","Einlagen und Sparverträge weisen ein geringes Risiko von Marktpreisschwankungen auf, bieten jedoch nur begrenzte Renditen. Bei Aktien, Anleihen und Fonds sind Verluste des eingesetzten Kapitals möglich.","Mit zunehmendem Alter oder je näher der Zeitpunkt rückt, zu dem das Kapital benötigt wird, wird der Anteil risikoreicher Anlagen üblicherweise reduziert und der Anteil sicherer sowie liquider Anlagen erhöht.","Ein Portfolio wird nicht einmalig festgelegt und dann unverändert gelassen, sondern sollte regelmäßig neu gewichtet werden, damit die angestrebten Anteile erhalten bleiben."],"content_markdown":"## Auf einen Blick verstehen\n\nDiversifikation bedeutet, das Anlagekapital auf mehrere Vermögenswerte zu verteilen, um die Auswirkungen eines Preisrückgangs bei einem bestimmten Vermögenswert auf das Gesamtvermögen zu verringern. Es ist wie das Sprichwort, nicht alle Eier in einen Korb zu legen.\n\nAllerdings kann Diversifikation Verluste nicht vollständig verhindern. Risiken, die den gesamten Markt betreffen, bleiben bestehen, etwa wenn der gesamte Aktienmarkt fällt oder sich die Zinsen stark verändern. Diversifikation ist daher keine Technik, die Renditen garantiert, sondern ein grundlegendes Prinzip des Risikomanagements.\n\n## Bedeutung von Diversifikation und Portfolio\n\n### Diversifikation\n\nDiversifikation ist eine Anlagestrategie, bei der das Kapital nicht auf einen einzelnen Titel, eine Branche, ein Land, eine Währung oder ein Produkt mit einer bestimmten Laufzeit konzentriert, sondern auf mehrere Vermögenswerte verteilt wird. Dazu gehört beispielsweise die Aufteilung des gesamten Anlagekapitals auf Einlagen, Rentenprodukte, inländische Aktien, ausländische Aktien und einige Fremdwährungsanlagen.\n\n### Portfolio\n\nEin Portfolio ist die Gesamtheit der Finanzprodukte, die ein Anleger hält. Es bezeichnet die gesamte Anlagestruktur, die nach festgelegten Anteilen der jeweiligen Anlageklassen zusammengestellt wird, beispielsweise 30% Einlagen, 30% Rentenfonds, 20% inländische Aktien und 20% ausländische Aktien.\n\nDie moderne Portfoliotheorie entwickelte sich auf Grundlage der Vorstellung, dass sich durch die Kombination von Vermögenswerten, die sich unterschiedlich entwickeln, bei gleicher erwarteter Rendite das Risiko senken oder bei gleichem Risiko eine bessere erwartete Rendite anstreben lässt. Harry Markowitz erhielt 1990 gemeinsam mit anderen den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Theorie der Portfolioauswahl, und James Tobin wurde 1981 für seine Forschung zur Analyse der Finanzmärkte mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet.\n\n## Arten wichtiger Finanzprodukte und Möglichkeit eines Kapitalverlusts\n\nFinanzprodukte unterscheiden sich hinsichtlich ihrer Ertragsquellen und Risiken. Vor dem Abschluss sollten die Möglichkeit eines Kapitalverlusts, die Bedingungen einer vorzeitigen Kündigung, Gebühren, Steuern und der Einlagenschutz geprüft werden.\n\n| Produkt | Grundkonzept | Wichtigste Ertragsquelle | Möglichkeit eines Kapitalverlusts | Zentrales Risiko |\n|---|---|---|---|---|\n| Termineinlage | Produkt, bei dem ein bestimmter Betrag für einen festgelegten Zeitraum angelegt und verzinst wird | Zinsen | Im Allgemeinen gering | Geringere vereinbarte Zinsen bei vorzeitiger Kündigung, Kreditrisiko des Finanzinstituts |\n| Ratensparvertrag | Produkt, bei dem monatlich ein bestimmter Betrag eingezahlt und bei Fälligkeit Kapital und Zinsen ausgezahlt werden | Zinsen | Im Allgemeinen gering | Geringere Zinsen bei vorzeitiger Kündigung, Kreditrisiko des Finanzinstituts |\n| Aktie | Wertpapier, das einen Eigentumsanteil an einem Unternehmen darstellt | Dividenden, Kursgewinne | Hoch | Verschlechterung der Unternehmensergebnisse, Kursschwankungen, Möglichkeit eines Börsenrückzugs |\n| Anleihe | Urkunde, mit der Staaten, Unternehmen usw. Geld aufnehmen und die Rückzahlung des Kapitals sowie Zinszahlungen versprechen | Zinsen, Handelsgewinne | Vorhanden | Kursrückgang bei steigenden Zinsen, Ausfallrisiko des Emittenten |\n| Fonds | Indirektes Anlageprodukt, bei dem das Geld mehrerer Anleger gebündelt und von Fachleuten in Aktien, Anleihen usw. investiert wird | Anlageergebnis | Vorhanden | Preisschwankungen der enthaltenen Vermögenswerte, Verwaltungsgebühren, Wechselkursrisiko |\n| Fremdwährungsanlagen | Ausländische Währungen wie der Dollar oder auf Fremdwährung lautende Produkte | Zinsen, Wechselkursgewinne | Vorhanden | Wechselkursschwankungen, Länder- und Zinsrisiko |\n| Rohstoffe und alternative Anlagen | Gold, Rohöl, immobilienbezogene Produkte usw. | Preissteigerungen, Erträge mit Miet- oder Dividendencharakter | Vorhanden | Preisvolatilität, Liquidität, Risiken der Produktstruktur |\n\nTermineinlagen und Ratensparverträge sind keine Produkte, deren Preis wie bei Aktien täglich schwankt. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie unter allen Umständen risikofrei sind. Risiken wie die Insolvenz eines Finanzinstituts, eine vorzeitige Kündigung oder der inflationsbedingte Rückgang des realen Werts müssen gesondert betrachtet werden.\n\n## Direkte und indirekte Anlage\n\nDie Möglichkeiten, in Finanzprodukte zu investieren, lassen sich im Wesentlichen in direkte und indirekte Anlagen unterteilen.\n\n| Kategorie | Bedeutung | Beispiele | Vorteile | Zu beachten |\n|---|---|---|---|---|\n| Direkte Anlage | Der Anleger wählt, kauft und verkauft die Produkte selbst | Einzelaktien, einzelne Anleihen | Große Wahlfreiheit und direkte Kontrolle über die Kosten | Erfordert Analysefähigkeiten und Zeit; hohes Konzentrationsrisiko bei einzelnen Titeln |\n| Indirekte Anlage | Geld wird einer Verwaltungsgesellschaft anvertraut, und der Anleger erhält einen Anteil am Anlageergebnis | Fonds, ETF, Pensionsfonds | Diversifikation über mehrere Vermögenswerte bereits mit kleinen Beträgen möglich | Verwaltungs- und sonstige Gebühren, Anlagestrategie und Tracking-Differenz müssen geprüft werden |\n\nFür unerfahrene Anleger kann es einfacher zu verwalten sein, Fonds oder ETF zu nutzen, die breit über den Markt diversifiziert sind, statt viele Einzeltitel auszuwählen. Allerdings garantieren auch ETF und Fonds nicht den Erhalt des eingesetzten Kapitals.\n\n## Drei wesentliche Kriterien beim Anlegen: Rendite, Sicherheit und Liquidität\n\nDie grundlegenden Kriterien für Anlageentscheidungen sind Rendite, Sicherheit und Liquidität. Produkte, die in allen drei Bereichen hohe Werte bieten, sind selten.\n\n### 1. Rendite\n\nDie Rendite bezeichnet die Möglichkeit, mit einer Anlage einen Gewinn zu erzielen. Bei Aktien, Aktienfonds und einigen alternativen Anlagen sind langfristig hohe Erträge zu erwarten, doch auch die Preisschwankungen sind groß.\n\n### 2. Sicherheit\n\nSicherheit beschreibt, wie gering die Möglichkeit eines Kapitalverlusts ist. Einlagen und Sparverträge gelten als vergleichsweise sicher, ihre erwartete Rendite ist jedoch häufig niedriger als die von Aktien. Anleihen gelten als sicherer als Aktien, können aber abhängig von den Zinsen und der Bonität des Emittenten ebenfalls Verluste verursachen.\n\n### 3. Liquidität\n\nLiquidität beschreibt, wie leicht sich eine Anlage bei Bedarf in Bargeld umwandeln lässt. Geld für Lebenshaltungskosten, Notfälle oder Ausgaben innerhalb von 1 bis 2 Jahren wird üblicherweise in liquiden Produkten wie Einlagen, Sparverträgen oder Geldmarktprodukten gehalten. Werden langfristiges Anlagekapital und kurzfristig benötigtes Geld gemeinsam investiert, müssen Anlageprodukte bei dringendem Geldbedarf möglicherweise unter Inkaufnahme von Verlusten verkauft werden.\n\n## Warum ist es riskant, alles an einer Stelle zu investieren?\n\nKonzentrierte Anlagen sind besonders anfällig für einzelne Ereignisse. Eine Verschlechterung der Geschäftsergebnisse eines Unternehmens, regulatorische Änderungen in einer Branche, eine Rezession in einem Land oder der starke Wertverlust einer bestimmten Währung können das gesamte Vermögen erheblich beeinträchtigen.\n\nDiversifikation trägt wirksam dazu bei, solche Einzelrisiken zu reduzieren. Selbst wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens fällt, können andere Unternehmen, Anleihen, Einlagen und ausländische Vermögenswerte den Gesamtverlust teilweise abfedern. In Situationen wie einer Finanzkrise, in der alle Vermögenswerte gleichzeitig fallen, lassen sich Verluste jedoch auch durch Diversifikation nur schwer vermeiden.\n\n## Wo und wie viel investieren: grundlegende Reihenfolge der Entscheidungen\n\nDie für eine Person geeigneten genauen Anteile hängen von Einkommen, Alter, Schulden, Anlageerfahrung, Anlagezeitraum und familiärer Situation ab. Die folgende Reihenfolge bietet einen allgemeinen Rahmen für die Zusammenstellung eines Portfolios.\n\n### Schritt 1: Notgroschen und kurzfristig benötigtes Geld zuerst trennen\n\nVor einer Anlage empfiehlt es sich, plötzlich benötigtes Geld, etwa die Lebenshaltungskosten für 3 bis 6 Monate, separat in sicheren und liquiden Anlagen aufzubewahren. Auch innerhalb eines Jahres benötigte Mietkautionen, Ausbildungskosten, Hochzeitskosten oder Krankenhauskosten eignen sich kaum für Anlagen mit hohem Risiko.\n\n### Schritt 2: Anlageziel und Zeitraum festlegen\n\nDie Gewichtung der Vermögenswerte fällt unterschiedlich aus, je nachdem, ob das Geld in 1 Jahr benötigt wird oder mindestens 10 Jahre lang als Altersvorsorge angespart werden soll.\n\n- Geld, das innerhalb von 1 bis 2 Jahren benötigt wird: Schwerpunkt auf Sicherheit und Liquidität, etwa Einlagen, Sparverträge und kurzfristige Anleihen\n- Anlagekapital für 3 bis 5 Jahre: Mischung aus Einlagen, Anleihen und einigen riskanteren Vermögenswerten\n- Langfristiges Anlagekapital für mindestens 10 Jahre: Der Anteil aktienbasierter Vermögenswerte kann vergleichsweise höher sein\n\n### Schritt 3: Eigene Risikoneigung prüfen\n\nWer bei einem Preisrückgang von 10% vor Sorge nicht schlafen könnte, für den ist ein offensives Portfolio möglicherweise ungeeignet. Wer dagegen über langfristige Anlageerfahrung verfügt und kurzfristige Schwankungen aushalten kann, hat Spielraum für einen höheren Anteil riskanter Vermögenswerte.\n\n### Schritt 4: Zielgewichtung der Vermögenswerte festlegen\n\nDie folgende Tabelle dient als Lehrbeispiel. Sie ist keine Empfehlung zum Kauf bestimmter Produkte, und die tatsächlichen Anteile müssen an die persönliche Situation angepasst werden.\n\n| Anlegertyp | Bargeldähnliche Anlagen und Einlagen | Anleihen und Rentenprodukte | Aktien und Aktienprodukte | Fremdwährungen, Rohstoffe und alternative Anlagen | Möglicherweise geeignete Situation |\n|---|---:|---:|---:|---:|---|\n| Sicherheitsorientiert | 40~60% | 25~45% | 0~20% | 0~10% | Wenn Wertschwankungen des Kapitals stark abgelehnt werden oder der Zeitpunkt der Verwendung des Geldes nahe ist |\n| Ausgewogen | 20~40% | 25~40% | 30~50% | 0~10% | Wenn eine gewisse Volatilität akzeptiert und eine höhere Rendite als bei Einlagen erwartet wird |\n| Offensiv | 10~25% | 10~30% | 50~80% | 0~15% | Wenn ein langer Anlagezeitraum besteht und starke Preisschwankungen ausgehalten werden können |\n\n### Schritt 5: Auch innerhalb der Anlageklassen weiter diversifizieren\n\nNach Festlegung des Aktienanteils kann dieser zusätzlich verteilt werden, statt alles auf einen Titel zu konzentrieren, etwa auf inländische und ausländische Aktien, große und kleine bis mittlere Unternehmen sowie verschiedene Branchen. Auch Anleihen lassen sich nach kurz-, mittel- und langfristigen Laufzeiten, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Anleihen in Won und Fremdwährungen diversifizieren.\n\n## Arten der Diversifikation\n\n### Diversifikation nach Anlageklassen\n\nDas Kapital wird auf Vermögenswerte mit unterschiedlichen Eigenschaften wie Einlagen, Anleihen, Aktien, Fonds, Fremdwährungen und Rohstoffe verteilt. Die Diversifikation nach Anlageklassen bildet die grundlegendste Struktur eines Portfolios.\n\n### Regionale Diversifikation\n\nWer ausschließlich inländische Vermögenswerte hält, kann stark von der koreanischen Wirtschaftslage und dem Wert des Won beeinflusst werden. Werden einige ausländische Aktien oder Anleihen einbezogen, lässt sich die Abhängigkeit von regionalen Konjunkturverläufen verteilen. Auslandsanlagen bringen jedoch zugleich ein Wechselkursrisiko mit sich.\n\n### Währungsdiversifikation\n\nWer neben dem Won auch einige Fremdwährungsanlagen wie Dollar hält, kann sich teilweise gegen einen Wertverlust des Won absichern. Umgekehrt können bei einem starken Won Wechselkursverluste entstehen.\n\n### Zeitliche Diversifikation\n\nWird ein großer Betrag nicht auf einmal, sondern in mehreren Teilbeträgen investiert, verteilt sich der Kaufzeitpunkt. Dazu zählen regelmäßige Sparanlagen oder periodische Käufe. Bei Anleihen kann zudem das Zinsänderungsrisiko gesenkt werden, indem die Laufzeiten auf kurz-, mittel- und langfristige Anlagen verteilt werden.\n\n### Diversifikation nach Produktzahl und Kostenmanagement\n\nAuch wenn Diversifikation vorteilhaft ist, müssen nicht übermäßig viele Produkte gehalten werden. Bei einer zu großen Zahl von Produkten steigen Gebühren, Steuern und Verwaltungsaufwand, während die Gesamtstruktur schwerer zu überblicken ist. Entscheidend ist nicht, viele Produkte zu kaufen, sondern Vermögenswerte mit unterschiedlichen Risiken effizient zu kombinieren.\n\n## Anpassung an Alter und Lebenszyklus\n\nIm Allgemeinen steigt mit einem längeren Anlagezeitraum der Spielraum, kurzfristige Schwankungen auszuhalten. Je näher dagegen der Ruhestand oder der Zeitpunkt der Verwendung des Geldes rückt, desto weniger Zeit bleibt, um Verluste wieder auszugleichen. Daher wird häufig eine Strategie eingesetzt, bei der mit zunehmendem Alter der Anteil riskanter Vermögenswerte reduziert und der Anteil von Einlagen, Anleihen und bargeldähnlichen Anlagen erhöht wird.\n\nEs reicht jedoch nicht aus, das Portfolio ausschließlich anhand des Alters festzulegen. Zusätzlich muss berücksichtigt werden, ob ein stabiles Einkommen vorhanden ist, hohe Schulden bestehen, Angehörige versorgt werden müssen und bereits Immobilien- oder Altersvorsorgevermögen vorhanden ist.\n\n## Portfoliobeispiel: Wenn monatlich 1 Million Won investiert werden\n\nDas folgende Beispiel dient dazu, die Anlagestruktur zu veranschaulichen. Tatsächliche Anlageentscheidungen müssen an die eigene finanzielle Situation und Risikotoleranz angepasst werden.\n\n| Anlegertyp | Beispiel für die monatliche Aufteilung von 1 Million Won | Erläuterung |\n|---|---|---|\n| Sicherheitsorientiert | 500.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 350.000 Won in Rentenprodukte, 150.000 Won in Aktienprodukte | Verringerung der Kapitalschwankungen und Schwerpunkt auf zinstragenden Vermögenswerten |\n| Ausgewogen | 300.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 300.000 Won in Rentenprodukte, 350.000 Won in Aktienprodukte, 50.000 Won in Fremdwährungen und alternative Anlagen | Gleichzeitige Berücksichtigung von Sicherheit und Wachstum |\n| Offensiv | 150.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 200.000 Won in Rentenprodukte, 600.000 Won in Aktienprodukte, 50.000 Won in Fremdwährungen und alternative Anlagen | Streben nach langfristigem Wachstum bei gleichzeitiger Beibehaltung eines minimalen Sicherheitspuffers |\n\nDieses Beispiel ist lediglich ein Hilfsmittel zum Verständnis der Gewichtungen. Es sollte vermieden werden, auch kurzfristig benötigtes Geld für Lebenshaltungskosten vollständig zu investieren oder bei hoher Verschuldung den Anteil riskanter Vermögenswerte übermäßig zu erhöhen.\n\n## Rebalancing: Wiederherstellung der festgelegten Gewichtung\n\nIm Laufe der Zeit verändern sich die Preise der Vermögenswerte und damit auch die ursprünglich festgelegten Anteile. Wenn Aktien beispielsweise stark steigen und sich ihr Anteil von 40% auf 60% erhöht, nimmt auch das Gesamtrisiko des Portfolios zu. Als Rebalancing bezeichnet man den Vorgang, einen Teil davon zu verkaufen und den Anteil von Anleihen oder Einlagen zu erhöhen oder neu investiertes Geld in untergewichtete Vermögenswerte zu lenken, um die Zielgewichtung wiederherzustellen.\n\nEs gibt zwei übliche Methoden des Rebalancings.\n\n- Regelmäßige Überprüfung: Die Gewichtungen werden alle 6 Monate oder einmal jährlich geprüft.\n- Schwellenwertmethode: Eine Anpassung erfolgt, wenn die Gewichtung mindestens 5 Prozentpunkte vom Zielwert abweicht.\n\nZu häufiges Rebalancing kann die Transaktionskosten und Steuern erhöhen. Daher muss auch das Verhältnis von Kosten und Nutzen berücksichtigt werden.\n\n## Checkliste vor der Diversifikation\n\n- Sind Lebenshaltungskosten und Notgroschen vom Anlagekapital getrennt?\n- Wird Geld, das innerhalb von 1 bis 2 Jahren unbedingt benötigt wird, nicht in riskante Vermögenswerte investiert?\n- Wurde die Möglichkeit eines Kapitalverlusts bei Aktien, Anleihen, Fonds und Einlagen verstanden?\n- Ist der Anteil eines einzelnen Titels, einer Branche oder eines Landes am Gesamtvermögen nicht übermäßig hoch?\n- Wurden Verwaltungsgebühren, Vertriebsprovisionen und die Währungsabsicherung von Fonds und ETF geprüft?\n- Ist die angestrebte Anlagerendite realistisch?\n- Wurde im Voraus festgelegt, bis zu welchem Umfang Verluste ausgehalten werden können?\n- Besteht ein Plan, das Portfolio mindestens einmal alle 6 Monate bis 1 Jahr zu überprüfen?\n\n## Zusammenfassung\n\nDas Ziel der Diversifikation besteht nicht darin, hohe Gewinne sicherzustellen, sondern Risiken so zu verteilen, dass auf den schwer vorhersehbaren Finanzmärkten eine einzige falsche Entscheidung nicht das gesamte Vermögen ruiniert. Dazu müssen die Eigenschaften von Einlagen, Anleihen, Aktien und Fonds verstanden und die Zielgewichtungen unter gemeinsamer Berücksichtigung von Rendite, Sicherheit und Liquidität festgelegt werden.\n\nInsbesondere bei einem längeren Anlagezeitraum kann mit einem langfristigen Zinseszinseffekt gerechnet werden. Es ist jedoch nicht angemessen, auch kurzfristig benötigtes Geld in riskante Vermögenswerte zu investieren. Ein gutes Portfolio entspricht den eigenen Zielen, der persönlichen Risikoneigung, dem Einkommen, Alter und Zeitpunkt der geplanten Verwendung des Geldes und ist so strukturiert, dass es regelmäßig verwaltet werden kann.","content_html":"\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#auf-einen-blick-verstehen\" class=\"anchor\" id=\"auf-einen-blick-verstehen\"\u003e\u003c/a\u003eAuf einen Blick verstehen\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDiversifikation bedeutet, das Anlagekapital auf mehrere Vermögenswerte zu verteilen, um die Auswirkungen eines Preisrückgangs bei einem bestimmten Vermögenswert auf das Gesamtvermögen zu verringern. Es ist wie das Sprichwort, nicht alle Eier in einen Korb zu legen.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eAllerdings kann Diversifikation Verluste nicht vollständig verhindern. Risiken, die den gesamten Markt betreffen, bleiben bestehen, etwa wenn der gesamte Aktienmarkt fällt oder sich die Zinsen stark verändern. Diversifikation ist daher keine Technik, die Renditen garantiert, sondern ein grundlegendes Prinzip des Risikomanagements.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#bedeutung-von-diversifikation-und-portfolio\" class=\"anchor\" id=\"bedeutung-von-diversifikation-und-portfolio\"\u003e\u003c/a\u003eBedeutung von Diversifikation und Portfolio\u003c/h2\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#diversifikation\" class=\"anchor\" id=\"diversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eDiversifikation\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eDiversifikation ist eine Anlagestrategie, bei der das Kapital nicht auf einen einzelnen Titel, eine Branche, ein Land, eine Währung oder ein Produkt mit einer bestimmten Laufzeit konzentriert, sondern auf mehrere Vermögenswerte verteilt wird. 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Geld aufnehmen und die Rückzahlung des Kapitals sowie Zinszahlungen versprechen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Wichtigste Ertragsquelle\"\u003eZinsen, Handelsgewinne\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglichkeit eines Kapitalverlusts\"\u003eVorhanden\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zentrales Risiko\"\u003eKursrückgang bei steigenden Zinsen, Ausfallrisiko des Emittenten\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Produkt\"\u003eFonds\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Grundkonzept\"\u003eIndirektes Anlageprodukt, bei dem das Geld mehrerer Anleger gebündelt und von Fachleuten in Aktien, Anleihen usw. investiert wird\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Wichtigste Ertragsquelle\"\u003eAnlageergebnis\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglichkeit eines Kapitalverlusts\"\u003eVorhanden\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zentrales Risiko\"\u003ePreisschwankungen der enthaltenen Vermögenswerte, Verwaltungsgebühren, Wechselkursrisiko\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Produkt\"\u003eFremdwährungsanlagen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Grundkonzept\"\u003eAusländische Währungen wie der Dollar oder auf Fremdwährung lautende Produkte\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Wichtigste Ertragsquelle\"\u003eZinsen, Wechselkursgewinne\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglichkeit eines Kapitalverlusts\"\u003eVorhanden\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zentrales Risiko\"\u003eWechselkursschwankungen, Länder- und Zinsrisiko\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Produkt\"\u003eRohstoffe und alternative Anlagen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Grundkonzept\"\u003eGold, Rohöl, immobilienbezogene Produkte usw.\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Wichtigste Ertragsquelle\"\u003ePreissteigerungen, Erträge mit Miet- oder Dividendencharakter\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglichkeit eines Kapitalverlusts\"\u003eVorhanden\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zentrales Risiko\"\u003ePreisvolatilität, Liquidität, Risiken der Produktstruktur\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003cp\u003eTermineinlagen und Ratensparverträge sind keine Produkte, deren Preis wie bei Aktien täglich schwankt. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie unter allen Umständen risikofrei sind. Risiken wie die Insolvenz eines Finanzinstituts, eine vorzeitige Kündigung oder der inflationsbedingte Rückgang des realen Werts müssen gesondert betrachtet werden.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#direkte-und-indirekte-anlage\" class=\"anchor\" id=\"direkte-und-indirekte-anlage\"\u003e\u003c/a\u003eDirekte und indirekte Anlage\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDie Möglichkeiten, in Finanzprodukte zu investieren, lassen sich im Wesentlichen in direkte und indirekte Anlagen unterteilen.\u003c/p\u003e\n\u003cdiv class=\"overflow-x-auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\u003cthead\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003cth\u003eKategorie\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eBedeutung\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eBeispiele\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eVorteile\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eZu beachten\u003c/th\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/thead\u003e\n\u003ctbody\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Kategorie\"\u003eDirekte Anlage\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Bedeutung\"\u003eDer Anleger wählt, kauft und verkauft die Produkte selbst\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Beispiele\"\u003eEinzelaktien, einzelne Anleihen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Vorteile\"\u003eGroße Wahlfreiheit und direkte Kontrolle über die Kosten\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zu beachten\"\u003eErfordert Analysefähigkeiten und Zeit; hohes Konzentrationsrisiko bei einzelnen Titeln\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Kategorie\"\u003eIndirekte Anlage\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Bedeutung\"\u003eGeld wird einer Verwaltungsgesellschaft anvertraut, und der Anleger erhält einen Anteil am Anlageergebnis\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Beispiele\"\u003eFonds, ETF, Pensionsfonds\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Vorteile\"\u003eDiversifikation über mehrere Vermögenswerte bereits mit kleinen Beträgen möglich\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Zu beachten\"\u003eVerwaltungs- und sonstige Gebühren, Anlagestrategie und Tracking-Differenz müssen geprüft werden\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003cp\u003eFür unerfahrene Anleger kann es einfacher zu verwalten sein, Fonds oder ETF zu nutzen, die breit über den Markt diversifiziert sind, statt viele Einzeltitel auszuwählen. Allerdings garantieren auch ETF und Fonds nicht den Erhalt des eingesetzten Kapitals.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#drei-wesentliche-kriterien-beim-anlegen-rendite-sicherheit-und-liquidit%C3%A4t\" class=\"anchor\" id=\"drei-wesentliche-kriterien-beim-anlegen-rendite-sicherheit-und-liquidität\"\u003e\u003c/a\u003eDrei wesentliche Kriterien beim Anlegen: Rendite, Sicherheit und Liquidität\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDie grundlegenden Kriterien für Anlageentscheidungen sind Rendite, Sicherheit und Liquidität. Produkte, die in allen drei Bereichen hohe Werte bieten, sind selten.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#1-rendite\" class=\"anchor\" id=\"1-rendite\"\u003e\u003c/a\u003e1. Rendite\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eDie Rendite bezeichnet die Möglichkeit, mit einer Anlage einen Gewinn zu erzielen. Bei Aktien, Aktienfonds und einigen alternativen Anlagen sind langfristig hohe Erträge zu erwarten, doch auch die Preisschwankungen sind groß.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#2-sicherheit\" class=\"anchor\" id=\"2-sicherheit\"\u003e\u003c/a\u003e2. Sicherheit\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eSicherheit beschreibt, wie gering die Möglichkeit eines Kapitalverlusts ist. Einlagen und Sparverträge gelten als vergleichsweise sicher, ihre erwartete Rendite ist jedoch häufig niedriger als die von Aktien. Anleihen gelten als sicherer als Aktien, können aber abhängig von den Zinsen und der Bonität des Emittenten ebenfalls Verluste verursachen.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#3-liquidit%C3%A4t\" class=\"anchor\" id=\"3-liquidität\"\u003e\u003c/a\u003e3. Liquidität\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eLiquidität beschreibt, wie leicht sich eine Anlage bei Bedarf in Bargeld umwandeln lässt. Geld für Lebenshaltungskosten, Notfälle oder Ausgaben innerhalb von 1 bis 2 Jahren wird üblicherweise in liquiden Produkten wie Einlagen, Sparverträgen oder Geldmarktprodukten gehalten. Werden langfristiges Anlagekapital und kurzfristig benötigtes Geld gemeinsam investiert, müssen Anlageprodukte bei dringendem Geldbedarf möglicherweise unter Inkaufnahme von Verlusten verkauft werden.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#warum-ist-es-riskant-alles-an-einer-stelle-zu-investieren\" class=\"anchor\" id=\"warum-ist-es-riskant-alles-an-einer-stelle-zu-investieren\"\u003e\u003c/a\u003eWarum ist es riskant, alles an einer Stelle zu investieren?\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eKonzentrierte Anlagen sind besonders anfällig für einzelne Ereignisse. Eine Verschlechterung der Geschäftsergebnisse eines Unternehmens, regulatorische Änderungen in einer Branche, eine Rezession in einem Land oder der starke Wertverlust einer bestimmten Währung können das gesamte Vermögen erheblich beeinträchtigen.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eDiversifikation trägt wirksam dazu bei, solche Einzelrisiken zu reduzieren. Selbst wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens fällt, können andere Unternehmen, Anleihen, Einlagen und ausländische Vermögenswerte den Gesamtverlust teilweise abfedern. In Situationen wie einer Finanzkrise, in der alle Vermögenswerte gleichzeitig fallen, lassen sich Verluste jedoch auch durch Diversifikation nur schwer vermeiden.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#wo-und-wie-viel-investieren-grundlegende-reihenfolge-der-entscheidungen\" class=\"anchor\" id=\"wo-und-wie-viel-investieren-grundlegende-reihenfolge-der-entscheidungen\"\u003e\u003c/a\u003eWo und wie viel investieren: grundlegende Reihenfolge der Entscheidungen\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDie für eine Person geeigneten genauen Anteile hängen von Einkommen, Alter, Schulden, Anlageerfahrung, Anlagezeitraum und familiärer Situation ab. Die folgende Reihenfolge bietet einen allgemeinen Rahmen für die Zusammenstellung eines Portfolios.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#schritt-1-notgroschen-und-kurzfristig-ben%C3%B6tigtes-geld-zuerst-trennen\" class=\"anchor\" id=\"schritt-1-notgroschen-und-kurzfristig-benötigtes-geld-zuerst-trennen\"\u003e\u003c/a\u003eSchritt 1: Notgroschen und kurzfristig benötigtes Geld zuerst trennen\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eVor einer Anlage empfiehlt es sich, plötzlich benötigtes Geld, etwa die Lebenshaltungskosten für 3 bis 6 Monate, separat in sicheren und liquiden Anlagen aufzubewahren. Auch innerhalb eines Jahres benötigte Mietkautionen, Ausbildungskosten, Hochzeitskosten oder Krankenhauskosten eignen sich kaum für Anlagen mit hohem Risiko.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#schritt-2-anlageziel-und-zeitraum-festlegen\" class=\"anchor\" id=\"schritt-2-anlageziel-und-zeitraum-festlegen\"\u003e\u003c/a\u003eSchritt 2: Anlageziel und Zeitraum festlegen\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eDie Gewichtung der Vermögenswerte fällt unterschiedlich aus, je nachdem, ob das Geld in 1 Jahr benötigt wird oder mindestens 10 Jahre lang als Altersvorsorge angespart werden soll.\u003c/p\u003e\n\u003cul\u003e\n\u003cli\u003eGeld, das innerhalb von 1 bis 2 Jahren benötigt wird: Schwerpunkt auf Sicherheit und Liquidität, etwa Einlagen, Sparverträge und kurzfristige Anleihen\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eAnlagekapital für 3 bis 5 Jahre: Mischung aus Einlagen, Anleihen und einigen riskanteren Vermögenswerten\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eLangfristiges Anlagekapital für mindestens 10 Jahre: Der Anteil aktienbasierter Vermögenswerte kann vergleichsweise höher sein\u003c/li\u003e\n\u003c/ul\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#schritt-3-eigene-risikoneigung-pr%C3%BCfen\" class=\"anchor\" id=\"schritt-3-eigene-risikoneigung-prüfen\"\u003e\u003c/a\u003eSchritt 3: Eigene Risikoneigung prüfen\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eWer bei einem Preisrückgang von 10% vor Sorge nicht schlafen könnte, für den ist ein offensives Portfolio möglicherweise ungeeignet. Wer dagegen über langfristige Anlageerfahrung verfügt und kurzfristige Schwankungen aushalten kann, hat Spielraum für einen höheren Anteil riskanter Vermögenswerte.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#schritt-4-zielgewichtung-der-verm%C3%B6genswerte-festlegen\" class=\"anchor\" id=\"schritt-4-zielgewichtung-der-vermögenswerte-festlegen\"\u003e\u003c/a\u003eSchritt 4: Zielgewichtung der Vermögenswerte festlegen\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eDie folgende Tabelle dient als Lehrbeispiel. Sie ist keine Empfehlung zum Kauf bestimmter Produkte, und die tatsächlichen Anteile müssen an die persönliche Situation angepasst werden.\u003c/p\u003e\n\u003cdiv class=\"overflow-x-auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\u003cthead\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003cth\u003eAnlegertyp\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eBargeldähnliche Anlagen und Einlagen\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eAnleihen und Rentenprodukte\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eAktien und Aktienprodukte\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eFremdwährungen, Rohstoffe und alternative Anlagen\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eMöglicherweise geeignete Situation\u003c/th\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/thead\u003e\n\u003ctbody\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eSicherheitsorientiert\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Bargeldähnliche Anlagen und Einlagen\"\u003e40~60%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anleihen und Rentenprodukte\"\u003e25~45%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aktien und Aktienprodukte\"\u003e0~20%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Fremdwährungen, Rohstoffe und alternative Anlagen\"\u003e0~10%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglicherweise geeignete Situation\"\u003eWenn Wertschwankungen des Kapitals stark abgelehnt werden oder der Zeitpunkt der Verwendung des Geldes nahe ist\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eAusgewogen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Bargeldähnliche Anlagen und Einlagen\"\u003e20~40%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anleihen und Rentenprodukte\"\u003e25~40%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aktien und Aktienprodukte\"\u003e30~50%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Fremdwährungen, Rohstoffe und alternative Anlagen\"\u003e0~10%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglicherweise geeignete Situation\"\u003eWenn eine gewisse Volatilität akzeptiert und eine höhere Rendite als bei Einlagen erwartet wird\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eOffensiv\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Bargeldähnliche Anlagen und Einlagen\"\u003e10~25%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anleihen und Rentenprodukte\"\u003e10~30%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Aktien und Aktienprodukte\"\u003e50~80%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Fremdwährungen, Rohstoffe und alternative Anlagen\"\u003e0~15%\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Möglicherweise geeignete Situation\"\u003eWenn ein langer Anlagezeitraum besteht und starke Preisschwankungen ausgehalten werden können\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#schritt-5-auch-innerhalb-der-anlageklassen-weiter-diversifizieren\" class=\"anchor\" id=\"schritt-5-auch-innerhalb-der-anlageklassen-weiter-diversifizieren\"\u003e\u003c/a\u003eSchritt 5: Auch innerhalb der Anlageklassen weiter diversifizieren\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eNach Festlegung des Aktienanteils kann dieser zusätzlich verteilt werden, statt alles auf einen Titel zu konzentrieren, etwa auf inländische und ausländische Aktien, große und kleine bis mittlere Unternehmen sowie verschiedene Branchen. Auch Anleihen lassen sich nach kurz-, mittel- und langfristigen Laufzeiten, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Anleihen in Won und Fremdwährungen diversifizieren.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#arten-der-diversifikation\" class=\"anchor\" id=\"arten-der-diversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eArten der Diversifikation\u003c/h2\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#diversifikation-nach-anlageklassen\" class=\"anchor\" id=\"diversifikation-nach-anlageklassen\"\u003e\u003c/a\u003eDiversifikation nach Anlageklassen\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eDas Kapital wird auf Vermögenswerte mit unterschiedlichen Eigenschaften wie Einlagen, Anleihen, Aktien, Fonds, Fremdwährungen und Rohstoffe verteilt. Die Diversifikation nach Anlageklassen bildet die grundlegendste Struktur eines Portfolios.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#regionale-diversifikation\" class=\"anchor\" id=\"regionale-diversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eRegionale Diversifikation\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eWer ausschließlich inländische Vermögenswerte hält, kann stark von der koreanischen Wirtschaftslage und dem Wert des Won beeinflusst werden. Werden einige ausländische Aktien oder Anleihen einbezogen, lässt sich die Abhängigkeit von regionalen Konjunkturverläufen verteilen. Auslandsanlagen bringen jedoch zugleich ein Wechselkursrisiko mit sich.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#w%C3%A4hrungsdiversifikation\" class=\"anchor\" id=\"währungsdiversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eWährungsdiversifikation\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eWer neben dem Won auch einige Fremdwährungsanlagen wie Dollar hält, kann sich teilweise gegen einen Wertverlust des Won absichern. Umgekehrt können bei einem starken Won Wechselkursverluste entstehen.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#zeitliche-diversifikation\" class=\"anchor\" id=\"zeitliche-diversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eZeitliche Diversifikation\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eWird ein großer Betrag nicht auf einmal, sondern in mehreren Teilbeträgen investiert, verteilt sich der Kaufzeitpunkt. Dazu zählen regelmäßige Sparanlagen oder periodische Käufe. Bei Anleihen kann zudem das Zinsänderungsrisiko gesenkt werden, indem die Laufzeiten auf kurz-, mittel- und langfristige Anlagen verteilt werden.\u003c/p\u003e\n\u003ch3\u003e\n\u003ca href=\"#diversifikation-nach-produktzahl-und-kostenmanagement\" class=\"anchor\" id=\"diversifikation-nach-produktzahl-und-kostenmanagement\"\u003e\u003c/a\u003eDiversifikation nach Produktzahl und Kostenmanagement\u003c/h3\u003e\n\u003cp\u003eAuch wenn Diversifikation vorteilhaft ist, müssen nicht übermäßig viele Produkte gehalten werden. Bei einer zu großen Zahl von Produkten steigen Gebühren, Steuern und Verwaltungsaufwand, während die Gesamtstruktur schwerer zu überblicken ist. Entscheidend ist nicht, viele Produkte zu kaufen, sondern Vermögenswerte mit unterschiedlichen Risiken effizient zu kombinieren.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#anpassung-an-alter-und-lebenszyklus\" class=\"anchor\" id=\"anpassung-an-alter-und-lebenszyklus\"\u003e\u003c/a\u003eAnpassung an Alter und Lebenszyklus\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eIm Allgemeinen steigt mit einem längeren Anlagezeitraum der Spielraum, kurzfristige Schwankungen auszuhalten. Je näher dagegen der Ruhestand oder der Zeitpunkt der Verwendung des Geldes rückt, desto weniger Zeit bleibt, um Verluste wieder auszugleichen. Daher wird häufig eine Strategie eingesetzt, bei der mit zunehmendem Alter der Anteil riskanter Vermögenswerte reduziert und der Anteil von Einlagen, Anleihen und bargeldähnlichen Anlagen erhöht wird.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eEs reicht jedoch nicht aus, das Portfolio ausschließlich anhand des Alters festzulegen. Zusätzlich muss berücksichtigt werden, ob ein stabiles Einkommen vorhanden ist, hohe Schulden bestehen, Angehörige versorgt werden müssen und bereits Immobilien- oder Altersvorsorgevermögen vorhanden ist.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#portfoliobeispiel-wenn-monatlich-1-million-won-investiert-werden\" class=\"anchor\" id=\"portfoliobeispiel-wenn-monatlich-1-million-won-investiert-werden\"\u003e\u003c/a\u003ePortfoliobeispiel: Wenn monatlich 1 Million Won investiert werden\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDas folgende Beispiel dient dazu, die Anlagestruktur zu veranschaulichen. Tatsächliche Anlageentscheidungen müssen an die eigene finanzielle Situation und Risikotoleranz angepasst werden.\u003c/p\u003e\n\u003cdiv class=\"overflow-x-auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\u003cthead\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003cth\u003eAnlegertyp\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eBeispiel für die monatliche Aufteilung von 1 Million Won\u003c/th\u003e\n\u003cth\u003eErläuterung\u003c/th\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/thead\u003e\n\u003ctbody\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eSicherheitsorientiert\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Beispiel für die monatliche Aufteilung von 1 Million Won\"\u003e500.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 350.000 Won in Rentenprodukte, 150.000 Won in Aktienprodukte\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Erläuterung\"\u003eVerringerung der Kapitalschwankungen und Schwerpunkt auf zinstragenden Vermögenswerten\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eAusgewogen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Beispiel für die monatliche Aufteilung von 1 Million Won\"\u003e300.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 300.000 Won in Rentenprodukte, 350.000 Won in Aktienprodukte, 50.000 Won in Fremdwährungen und alternative Anlagen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Erläuterung\"\u003eGleichzeitige Berücksichtigung von Sicherheit und Wachstum\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003ctr\u003e\n\u003ctd data-label=\"Anlegertyp\"\u003eOffensiv\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Beispiel für die monatliche Aufteilung von 1 Million Won\"\u003e150.000 Won in Einlagen und bargeldähnliche Anlagen, 200.000 Won in Rentenprodukte, 600.000 Won in Aktienprodukte, 50.000 Won in Fremdwährungen und alternative Anlagen\u003c/td\u003e\n\u003ctd data-label=\"Erläuterung\"\u003eStreben nach langfristigem Wachstum bei gleichzeitiger Beibehaltung eines minimalen Sicherheitspuffers\u003c/td\u003e\n\u003c/tr\u003e\n\u003c/tbody\u003e\n\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\n\u003cp\u003eDieses Beispiel ist lediglich ein Hilfsmittel zum Verständnis der Gewichtungen. Es sollte vermieden werden, auch kurzfristig benötigtes Geld für Lebenshaltungskosten vollständig zu investieren oder bei hoher Verschuldung den Anteil riskanter Vermögenswerte übermäßig zu erhöhen.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#rebalancing-wiederherstellung-der-festgelegten-gewichtung\" class=\"anchor\" id=\"rebalancing-wiederherstellung-der-festgelegten-gewichtung\"\u003e\u003c/a\u003eRebalancing: Wiederherstellung der festgelegten Gewichtung\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eIm Laufe der Zeit verändern sich die Preise der Vermögenswerte und damit auch die ursprünglich festgelegten Anteile. Wenn Aktien beispielsweise stark steigen und sich ihr Anteil von 40% auf 60% erhöht, nimmt auch das Gesamtrisiko des Portfolios zu. Als Rebalancing bezeichnet man den Vorgang, einen Teil davon zu verkaufen und den Anteil von Anleihen oder Einlagen zu erhöhen oder neu investiertes Geld in untergewichtete Vermögenswerte zu lenken, um die Zielgewichtung wiederherzustellen.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eEs gibt zwei übliche Methoden des Rebalancings.\u003c/p\u003e\n\u003cul\u003e\n\u003cli\u003eRegelmäßige Überprüfung: Die Gewichtungen werden alle 6 Monate oder einmal jährlich geprüft.\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eSchwellenwertmethode: Eine Anpassung erfolgt, wenn die Gewichtung mindestens 5 Prozentpunkte vom Zielwert abweicht.\u003c/li\u003e\n\u003c/ul\u003e\n\u003cp\u003eZu häufiges Rebalancing kann die Transaktionskosten und Steuern erhöhen. Daher muss auch das Verhältnis von Kosten und Nutzen berücksichtigt werden.\u003c/p\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#checkliste-vor-der-diversifikation\" class=\"anchor\" id=\"checkliste-vor-der-diversifikation\"\u003e\u003c/a\u003eCheckliste vor der Diversifikation\u003c/h2\u003e\n\u003cul\u003e\n\u003cli\u003eSind Lebenshaltungskosten und Notgroschen vom Anlagekapital getrennt?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eWird Geld, das innerhalb von 1 bis 2 Jahren unbedingt benötigt wird, nicht in riskante Vermögenswerte investiert?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eWurde die Möglichkeit eines Kapitalverlusts bei Aktien, Anleihen, Fonds und Einlagen verstanden?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eIst der Anteil eines einzelnen Titels, einer Branche oder eines Landes am Gesamtvermögen nicht übermäßig hoch?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eWurden Verwaltungsgebühren, Vertriebsprovisionen und die Währungsabsicherung von Fonds und ETF geprüft?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eIst die angestrebte Anlagerendite realistisch?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eWurde im Voraus festgelegt, bis zu welchem Umfang Verluste ausgehalten werden können?\u003c/li\u003e\n\u003cli\u003eBesteht ein Plan, das Portfolio mindestens einmal alle 6 Monate bis 1 Jahr zu überprüfen?\u003c/li\u003e\n\u003c/ul\u003e\n\u003ch2\u003e\n\u003ca href=\"#zusammenfassung\" class=\"anchor\" id=\"zusammenfassung\"\u003e\u003c/a\u003eZusammenfassung\u003c/h2\u003e\n\u003cp\u003eDas Ziel der Diversifikation besteht nicht darin, hohe Gewinne sicherzustellen, sondern Risiken so zu verteilen, dass auf den schwer vorhersehbaren Finanzmärkten eine einzige falsche Entscheidung nicht das gesamte Vermögen ruiniert. Dazu müssen die Eigenschaften von Einlagen, Anleihen, Aktien und Fonds verstanden und die Zielgewichtungen unter gemeinsamer Berücksichtigung von Rendite, Sicherheit und Liquidität festgelegt werden.\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eInsbesondere bei einem längeren Anlagezeitraum kann mit einem langfristigen Zinseszinseffekt gerechnet werden. Es ist jedoch nicht angemessen, auch kurzfristig benötigtes Geld in riskante Vermögenswerte zu investieren. Ein gutes Portfolio entspricht den eigenen Zielen, der persönlichen Risikoneigung, dem Einkommen, Alter und Zeitpunkt der geplanten Verwendung des Geldes und ist so strukturiert, dass es regelmäßig verwaltet werden kann.\u003c/p\u003e\n","tags":["Diversification","Portfolio","Asset allocation","Investment risk","Financial products"],"faqs":[{"question":"Verhindert Diversifikation einen Verlust des eingesetzten Kapitals?","answer":"Nein. Diversifikation ist eine Methode, um Risiken zu verringern, die auf bestimmte Wertpapiere oder Vermögenswerte konzentriert sind, nicht um Verluste vollständig auszuschließen. Wenn der gesamte Markt fällt, kann auch ein diversifiziertes Portfolio Verluste erleiden."},{"question":"Auf welche Vermögenswerte sollten Anfänger ihre Investitionen zuerst verteilen?","answer":"Üblicherweise werden zunächst die Notfallreserve und kurzfristig benötigte Mittel in Einlagen oder liquiden Vermögenswerten zurückgelegt. Anschließend werden je nach Anlagehorizont und Risikotoleranz Einlagen, Anleiheprodukte und Aktienprodukte kombiniert."},{"question":"Sind Einlagen und Ratensparprodukte vollkommen sicher?","answer":"Einlagen und Ratensparprodukte unterliegen zwar keinen so starken Marktpreisschwankungen wie Aktien, doch bei einer vorzeitigen Kündigung können die Zinsen geringer ausfallen, und es besteht auch ein Kreditrisiko des Finanzinstituts. Es empfiehlt sich, zu prüfen, ob und bis zu welcher Höhe eine Einlagensicherung besteht."},{"question":"Sind Anleihen sicherer als Aktien?","answer":"Anleihen weisen im Allgemeinen häufig eine geringere Volatilität als Aktien auf, sind jedoch nicht risikofrei. Steigen die Zinsen, können die Anleihekurse fallen. Kann der Emittent Kapital und Zinsen nicht zurückzahlen, können Verluste entstehen."},{"question":"Führt eine Anlage in Fonds automatisch zu Diversifikation?","answer":"Da Fonds in verschiedene Vermögenswerte investieren können, ist eine Diversifikationswirkung möglich. Bei einem Fonds, der sich auf eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes Land konzentriert, bleibt das Risiko jedoch hoch. Die enthaltenen Vermögenswerte, die Anlagestrategie, die Gebühren und das Wechselkursrisiko müssen geprüft werden."},{"question":"Sind mehr Anlageprodukte immer besser?","answer":"Nicht unbedingt. Zu viele Produkte können die Gebühren und den Verwaltungsaufwand erhöhen und es erschweren, das Gesamtrisiko zu überblicken. Wichtiger als die Anzahl der Produkte ist, ob die Anlageklassen und Risikofaktoren angemessen verteilt sind."},{"question":"Sollte man mit zunehmendem Alter den Aktienanteil reduzieren?","answer":"Da mit dem Näherrücken des Zeitpunkts, zu dem das Geld benötigt wird, weniger Zeit bleibt, Verluste auszugleichen, wird häufig eine Strategie angewandt, bei der der Anteil risikoreicher Vermögenswerte reduziert wird. Der angemessene Anteil hängt jedoch von Einkommen, Schulden, Altersvorsorge und Anlagehorizont ab."},{"question":"Wie oft sollte ein Rebalancing durchgeführt werden?","answer":"Üblicherweise wird das Portfolio alle 6 Monate oder einmal im Jahr überprüft oder angepasst, wenn die Abweichung von der Zielgewichtung mindestens einen bestimmten Wert erreicht. Zu häufiges Rebalancing kann die Transaktionskosten und Steuern erhöhen, weshalb Vorsicht geboten ist."},{"question":"Braucht man auch bei einem niedrigen Gehalt ein Portfolio?","answer":"Ja. Wenn man sich bereits bei kleinen Anlagebeträgen angewöhnt, zwischen Notfallreserve, sicheren Vermögenswerten und risikoreichen Vermögenswerten zu unterscheiden, lässt sich das Vermögen auch dann leichter systematisch verwalten, wenn es später größer wird."}],"sources":[{"url":"https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/diversification","title":"Investor.gov – Diversifikation","type":"source"},{"url":"https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/asset-allocation","title":"Investor.gov – Vermögensallokation","type":"source"},{"url":"https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences/1990/markowitz/facts/","title":"Der Nobelpreis – Fakten zu Harry M. Markowitz","type":"source"},{"url":"https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences/1981/tobin/facts/","title":"Der Nobelpreis – Fakten zu James Tobin","type":"source"}],"images":[{"id":11,"url":"https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MTEwLCJwdXIiOiJibG9iX2lkIn19--9b3c544f1ec35cfdebeee99decd439e3833f064e/ai-bcfccbac.webp","is_representative":true,"generation_method":"ai_image","license":"ai_generated","mime_type":"image/webp","translations":{"ko":{"alt":"폭풍, 방패, 지구, 달력, 새싹 아이콘과 함께 나뉜 달걀 바구니들","caption":"여러 바구니와 상징 아이콘이 분산 투자와 위험 관리를 보여준다.","description":null},"en":{"alt":"Egg baskets with storm, shield, globe, calendar, and sprout icons","caption":"The baskets and icons illustrate diversification across risks, time, regions, and growth.","description":null},"ja":{"alt":"嵐、盾、地球、カレンダー、芽のアイコンと並ぶ卵のかご","caption":"複数のかごとアイコンが、リスクや地域、時間を分ける分散投資を表している。","description":null},"es":{"alt":"Cestas de huevos con iconos de tormenta, escudo, globo, calendario y brote","caption":"Las cestas y los iconos representan la diversificación entre riesgos, tiempo, regiones y crecimiento.","description":null},"id":{"alt":"Keranjang telur dengan ikon badai, perisai, globe, kalender, dan tunas","caption":"Keranjang dan ikon menggambarkan diversifikasi menurut risiko, waktu, wilayah, dan pertumbuhan.","description":null},"pt":{"alt":"Cestos de ovos com ícones de tempestade, escudo, globo, calendário e broto","caption":"Os cestos e ícones representam diversificação entre riscos, tempo, regiões e crescimento.","description":null},"zh-hant":{"alt":"搭配風暴、盾牌、地球、日曆與嫩芽圖示的雞蛋籃","caption":"多個雞蛋籃與圖示呈現分散投資在風險、時間、地域與成長上的配置。","description":null},"de":{"alt":"Auf mehrere Körbe verteilte Eier mit Symbolen für Sturm, Schild, Erde, Kalender und Keimling","caption":"Mehrere Körbe und symbolische Icons veranschaulichen diversifizierte Anlagen und Risikomanagement.","description":null}}},{"id":10,"url":"https://injoys.com/rails/active_storage/blobs/proxy/eyJfcmFpbHMiOnsiZGF0YSI6MTA0LCJwdXIiOiJibG9iX2lkIn19--1f45e2d76aa7c52408a044e43445db950ad15587/ai-59e7e7b6.webp","is_representative":false,"generation_method":"ai_image","license":"ai_generated","mime_type":"image/webp","translations":{"ko":{"alt":"자산군 아이콘과 순환 화살표로 둘러싸인 분산 투자 비중 도넛 차트","caption":"현금, 원자재, 저축, 해외 자산 등 여러 투자처의 배분을 보여준다.","description":null},"en":{"alt":"Donut chart of diversified investment allocation surrounded by asset icons and circular arrows","caption":"The illustration shows how a portfolio can be spread across cash, commodities, savings, and global assets.","description":null},"ja":{"alt":"資産アイコンと循環矢印に囲まれた分散投資配分のドーナツチャート","caption":"現金、商品、貯蓄、海外資産などへのポートフォリオ配分を示している。","description":null},"es":{"alt":"Gráfico de dona de asignación diversificada rodeado de iconos de activos y flechas circulares","caption":"La ilustración muestra cómo repartir una cartera entre efectivo, materias primas, ahorro y activos globales.","description":null},"id":{"alt":"Bagan donat alokasi investasi terdiversifikasi dikelilingi ikon aset dan panah melingkar","caption":"Ilustrasi ini menunjukkan pembagian portofolio ke kas, komoditas, tabungan, dan aset global.","description":null},"pt":{"alt":"Gráfico de rosca de alocação diversificada cercado por ícones de ativos e setas circulares","caption":"A ilustração mostra a distribuição de uma carteira entre dinheiro, commodities, poupança e ativos globais.","description":null},"zh-hant":{"alt":"多元投資配置圓環圖，周圍有資產圖示與循環箭頭","caption":"插圖呈現投資組合在現金、商品、儲蓄與全球資產之間的分配。","description":null},"de":{"alt":"Donutdiagramm zur diversifizierten Anlageverteilung, umgeben von Anlageklassen-Symbolen und kreisförmigen Pfeilen","caption":"Zeigt die Verteilung auf verschiedene Anlageziele wie Bargeld, Rohstoffe, Ersparnisse und ausländische Vermögenswerte.","description":null}}}],"published_at":"2026-06-29T11:32:29+09:00","updated_at":"2026-06-29T11:32:29+09:00","license":"cc_by","translation_status":"reviewed","available_locales":["ko","en","ja","es"],"data_locales":["ko","en","ja","es","id","pt","zh-hant","de"],"url":"https://injoys.com/en/articles/diversified-investing-portfolio-allocation-guide"}