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La afirmación de que la capacidad para tomar decisiones de inversión se derrumba a partir de los 53 años va más allá de lo que demuestran los estudios. En algunos estudios sobre operaciones de crédito, la edad en la que se cometían menos errores rondaba los 53 años. Esto no justifica dejar de invertir solo por la edad. Revise si se repiten los errores financieros y si la gestión supone una carga.
Las cifras de los estudios citadas en este artículo se basan en un trabajo de 2009 y en trabajos publicados en línea en 2016 y 2020.
Fundamentos de la teoría de que el juicio financiero alcanza su punto máximo a los 53 años
Los 53 años no son un límite de capacidad inversora aplicable a todas las personas. El estudio de 2009 comparó los errores en operaciones de crédito según la edad. Los adultos de mediana edad mostraron buenos resultados en la reducción de costes.
El estudio se titula The Age of Reason. Los investigadores analizaron 10 tipos de conductas en operaciones de crédito, incluidos los tipos de interés y las comisiones. No es un estudio que comprobara si la rentabilidad de las acciones o la función cerebral alcanzan su punto máximo a los 53 años. El texto original puede consultarse en el repositorio de investigaciones de Harvard.
Comparación de estudios diferentes
Los 53 años, la disminución de los conocimientos financieros y los retrasos en los pagos antes de un diagnóstico de demencia son resultados de estudios diferentes.
| Estudio | Fecha de publicación | Objeto de medición | Límites de la interpretación |
|---|---|---|---|
| The Age of Reason | 2009 | Costes y errores en operaciones de crédito | No propone una edad individual para dejar de invertir |
| Old Age and the Decline in Financial Literacy | Publicado en línea en 2016 e incluido en una revista académica en 2017 | Puntuación de conocimientos financieros y confianza | No aporta datos para calcular la futura tasa de pérdidas de inversión de una persona |
| Financial Presentation of Alzheimer Disease and Related Dementias | Publicado en línea en 2020 e incluido en una revista académica en 2021 | Retrasos en los pagos y situación crediticia antes y después de un diagnóstico de demencia | No se puede diagnosticar demencia solo por los retrasos en los pagos |
El trabajo de los investigadores de Texas Tech University y la University of Missouri es el segundo estudio. Presentarlo como si fuera el mismo estudio sobre los 53 años mezcla las fuentes. Como los objetos de medición son diferentes, tampoco deben unirse las cifras para interpretarlas.
Una mujer de mediana edad analiza la gestión de sus activos con dos asesores.
¿La capacidad de juicio disminuye entre un 1% y un 2% cada año después de los 60 años?
Las diferencias en las puntuaciones de conocimientos financieros no pueden convertirse en una tasa anual de disminución de la capacidad de juicio individual. La educación financiera es la capacidad de entender conceptos financieros como los intereses o los préstamos. No representa el rendimiento total real de las inversiones.
El estudio de Finke, Howe y Huston analizó a encuestados de 60 años o más. En el modelo ajustado por características de la tabla 4, el coeficiente de edad es de -1.02. Esto indica una relación en la que, por cada año adicional de edad, la puntuación es 1.02 puntos porcentuales más baja. La puntuación utiliza una escala de 0 a 100 que representa el porcentaje de respuestas correctas.
Este resultado es una estadística que compara a encuestados de distintas edades. No significa que una misma persona empeore cada año en la misma proporción. Los investigadores también tuvieron en cuenta otras características, como la educación y los ingresos. El método de análisis puede consultarse en el texto original publicado por los investigadores.
Errores frecuentes al interpretar las cifras
Aplicar una fórmula de interés compuesto a las diferencias de puntuación por edad produce conclusiones distintas de las del estudio.
| Interpretación frecuente | Por qué es problemática |
|---|---|
| La capacidad de juicio disminuye cada año entre un 1% y un 2% de forma compuesta | Confunde la diferencia de puntuación con una tasa relativa de disminución |
| A los 70 años, la capacidad de juicio es aproximadamente un 20% menor que a los 53 | Combina edades de referencia y mediciones de estudios diferentes |
| A los 80 años, la capacidad de juicio ha disminuido al menos un 40% | Generaliza cifras que no han sido confirmadas mediante el seguimiento individual |
| La caída de la puntuación de conocimientos financieros genera pérdidas de inversión equivalentes | Trata la puntuación de conocimientos y la rentabilidad real como si fueran el mismo indicador |
¿Cómo se distinguen la experiencia y la confianza?
La confianza puede no reflejar con precisión los conocimientos financieros. En el estudio sobre conocimientos financieros, las puntuaciones disminuían a medida que aumentaba la edad. La confianza en la toma de decisiones financieras no disminuía del mismo modo. Esto también puede comprobarse en el resumen del artículo de Management Science.
Este resultado no significa que aumente la confianza de todas las personas mayores. También es difícil evaluar el nivel actual de comprensión basándose solo en una amplia experiencia. Antes de invertir, contraste sus recuerdos o convicciones con los documentos.
Los siguientes puntos son propuestas prácticas de revisión basadas en los resultados de los estudios.
- Explicar con sus propias palabras cómo se generan los beneficios
- Buscar en el folleto las condiciones que pueden provocar pérdidas
- Comprobar las comisiones y las condiciones de venta anticipada
- Anotar las diferencias entre la experiencia pasada y este producto
- Consultar las dudas en fuentes distintas de las explicaciones del vendedor
¿Hay que sospechar demencia si se produce un retraso en un pago?
No se puede determinar que existe demencia por un solo retraso en un pago. El estudio correspondiente observó diferencias en los retrasos entre grupos. No presentó criterios de diagnóstico individual ni un calendario de aparición de la enfermedad.
El estudio incluyó a 81,364 beneficiarios estadounidenses de Medicare que vivían solos. Para el análisis se usaron datos crediticios de 1999~2018. El indicador de retraso correspondía a casos en los que el pago de una cuenta de crédito se había demorado 30 días o más. No fue un estudio que midiera directamente todos los errores en el pago de facturas de servicios.
Desde 6 años antes del diagnóstico de demencia se observaron diferencias en los retrasos respecto al grupo de comparación. En ese momento, el porcentaje de retrasos era del 7.7% en el grupo diagnosticado. En el grupo de comparación era del 7.3%, una diferencia de 0.4 puntos porcentuales. Las cifras aparecen en el resumen de PubMed del artículo de JAMA Internal Medicine.
Criterios de revisión según la situación
Conviene comprobar si se repiten cambios distintos de lo habitual.
| Situación | Qué comprobar primero | Siguiente paso |
|---|---|---|
| Se olvida una fecha de pago una vez | Saldo, avisos y configuración del pago automático | Corregir la causa de la omisión y revisar los movimientos posteriores |
| Resulta difícil gestionar repetidamente facturas habituales | Cuándo empezaron los errores y cómo se repiten | Consultar a un profesional sanitario llevando un registro |
| Se sigue confundiendo la misma operación incluso después de recibir explicaciones | Diferencia respecto al nivel habitual de comprensión | Recibir ayuda para revisar la operación y consultar sobre el estado de salud |
| Se detecta una retirada no autorizada | Contraparte de la operación y existencia de autorización | Contactar con la entidad financiera para verificar la operación |
Los problemas de sueño o los efectos secundarios de los medicamentos también pueden influir en los problemas de memoria. La depresión o la ansiedad son otras posibles causas. La demencia no significa lo mismo que el envejecimiento normal. Si le preocupan los cambios, consulte la guía de NIA sobre problemas de memoria y hable con un profesional sanitario.
